报告显示,投资者预计2014年对 冲基金将迎来1710亿美元净资金流入,并且实现7.3%或1910亿美元的业绩相关收益。由此判断,对冲基金管理资产总规模将从2013年底的2.6万亿美元增至3万亿美元新高。 目前投资者平均支付1.7%的管理费用以及18.2%的收益佣金,对于长期保持良好收益记录的基金经理,投资者愿意支付高于2+20费率的佣金。
报告还显示,对冲基金在更广泛的资产管理领域中扩张。2013年,只有25%的投资者采用了基于风险水平的资产配置手段,目前这一比例已上升至39%。此外41%养老金顾问推荐其客户采纳此类资产配置手段。基于风险水平的资产配置方式有效的打破了过去基于绝对回报水平,按比例进行配置的壁垒,允许股票做多或做空的基金经理在整体固定收益风险管理范围内,与单边做多以及绝对收益类基金展开竞争。
德意志银行全球投资机构经纪业务联席主管博萨诺(Barry Bausano)表示,对冲基金的规模在更广泛的资产管理领域中持续扩展,逐渐与主流资产管理者并行。伴随机构投资者大量资金的流入,预计2014年底对冲基金的总规模将达到3万亿美元的新高。
德意志银行对冲基金资本集团全球负责人雷姆斯(Anita Nemes)认为:“多数投资者满意对冲基金的业绩表现,所以我们预计机构投资者会进一步加大在对冲基金上的投入。过去一年,受访者预计对冲基金可实现9.2%的投资回报率,对冲基金成功实现了这一目标 - 实际加权平均回报率为9.3%。受访者预计对冲基金回报率在2014年将达到9.4%。”
据了解,此项调查范围涉及29个国家。约半数(46%)受访投资者负责超过10亿美金的对冲基金管理资产,18%的受访者有超过50亿资产隶属对冲基金管理资产。
发稿:张莉/曹敏慧 审校:丁亮
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