2月26日，普华永道发布研究报告称，全球经济危机后市场回暖，而中国由于IPO退出受限以至于资金募集也相应收紧，与全球数据相比，专注于中国市场的私募股权基金募集资金自2012年开始至2013年逐年递减，2013年仅为7%。而这一数据最高时为2011年，占比为17.68%。
普华永道中国咨询部合伙人聂磊向经济观察网记者表示，私募基金对科技、媒体及电信（TMT）和医疗行业的投资热度将继续上升，尤其是医疗行业，未来将会更加关注，但目前尚无迹象表明资金布局清洁空气方面的项目。
2013年10月《国务院关于促进健康服务业发展的若干意见》，民营医院将迎来发展的黄金机遇期，2014年及以后的较长一段时间，私募股权基金将会重点关注此领域。
IPO退出仅35例
报告指出，2003-2013年，专注投资中国的基金总共募集资金3120亿美元，在所有亚洲私募股权基金中占主导地位，但人民币基金的募集金额最近三年持续下跌；同期的美元基金募集则保持较为平稳健康的趋势。值得关注的是，尽管人民币基金募资连续受挫，但市场分额却不断扩大。2013年，人民币基金数量占77%，比2012年增加12%。
受限于A股暂停IPO，2013年中国私募、创投支持的IPO仅有35例，自2008年首次低于美国，仅为美国的43%。随着2014年IPO开闸放水，普华永道预计今年市场将出现显著反弹，募资有望带来惊喜，而大部分投资机构仍将以募集人民币基金为主。
“今年普华永道已有很多IPO项目在做。”普华永道中国私募股权基金业务组北方区主管合伙人卓志成称。
2013年，IPO首次不再是私募基金的首要退出渠道，私募基金有待退出的投资项目积压仍是该行业的最大挑战。虽然私募基金退出交易将会随着IPO重启有所反弹，但是预期将会有越来越多的私募基金通过并购和二次出售（私募基金将投资公司出售给其他私募基金）的方式实现退出。
随着2013年下半年私募基金交易活动显著回升，2013年全年私募基金交易金额较2012年明显上升。2013年平均单笔交易金额达9540万美元，创2008年以来最高值。
医疗行业：正待挖掘的金矿
2013年10月《国务院关于促进健康服务业发展的若干意见》，民营医院将迎来发展的黄金机遇期，而私募股权基金将会重点关注此领域。
今年1月24日，国家卫计委主任李斌在2013年度总结大会上表示，2014年卫计委要按照党中央、国务院的总体部署和要求，推进公立医院综合改革取得新突破，推进医疗服务质量得到新提升。
这些，都将给私募股权基金极大的市场机遇。
“私募基金对TMT和医疗行业的投资热度将继续上升，尤其是医疗行业，未来将会更加关注。”聂磊称，“但没有迹象表明有资金布局针对清洁空气方面的项目，毕竟空气清洁项目暂时难以实现回报。”
2013年私募基金IPO退出集中于美国和香港证券市场，鉴于A股重启，以及监管体系逐步完善，新的地方政策为VC/PE未来的健康发展，创造了更好的外部环境。普华永道预计2014年大部分投资机构仍将以募集人民币基金为主。普华永道中国私募股权基金业务组基金审计合伙人倪清向经济观察网记者表示，人民币基金募集渠道多种多样，高端理财、私人银行是渠道之一，但长远来看，成熟的机构投资者将是国内主要的投资人，全民PE的时代在远去。
作者：胡群
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