现券收益率走势分化，流动性可能生变影响市场预期

　　大智慧阿思达克通讯社3月12日讯，中国银行间债市现券收益率周三早盘走势分化，国债总体持稳，金融债短端下行。交易员表示，当前宽松资金面对短债形成支撑，表现好于长债。国债收益率由于前期下跌幅度较大，在市场对流动性预期存分歧的情况下，继续下行动力不足。

　　 “国债(收益率)没怎么动，(政策性)金融债短端往下走了点，1-4个点的样子。”华北一银行交易员说，“国债前面跌很多了吧，金融债还有一点空间。”

　　他并表示，虽然目前流动性极尽宽松，但两会闭幕可能是观测未来流动性走势的一个时点，在没有更多信息的情况下，市场情绪较为纠结。

　　深圳一券商分析师表示，央行目前维持宽松的程度还是略超之前的预期。目前主流还是认为会有一个向偏紧走的过程，但是过程有多快不好判断。两会后可能中央会有部署，但是先维持一阵子宽松再收，还是先收紧来，后面再看经济情况放松，现在很难判断，可见的只有后续的执行报告和公开市场操作。

　　中国央行公开市场今日继续询量14天期正/逆回购、28天期正回购以及91天期央票需求。市场人士预测明日公开市场正回购仍在千亿规模左右，单周实现净回笼概率大。

　　二级市场上，待偿期为9.4493年的“国债130018”最新最优双边报价为4.48%/4.43%；待偿期为6.6027年的“13附息国债20”最新双边报价为4.39%/4.34%。

　　截至11:07，银行间隔夜质押式回购加权平均利率为1.8947%，前收盘加权为1.8306%；七天质押式回购加权平均利率为2.2155%，前收盘加权为2.2596%。

　　发稿：任海霞/古美仪 审校：周晓峰/王兴

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