2013业绩超预期 花旗调高58同城目标价至59.6美元

　　2013年度业绩超预期 花旗调高58同城目标价至59.6美元

　　据国外媒体报道，日前花旗集团投资分析师在发给投资者的研究报告中，将58同城（纽交所代码：WUBA）的股票目标价位调高至59.6美元。

　　花旗集团分析师在这份研究报告中指出，“58同城业绩报告超出花旗/华尔街预期，付费用户贡献突出。主要产品线招聘、房产、黄页均呈现强劲增长势头。公司向移动互联网领域的扩张步伐稳健。鉴于在线广告业务的推动和会员服务可持续的表现，我们分别调高58同城2014/15财年收入预期9%和8%。目标价调高至US$59.6 （此前为 US$48.1）。PEG（市盈率与增长比率）由0.60倍调高至0.75倍。重申买入评级。”

　　以下为报告摘要：

　　（13年度）业绩高于预期

　　总收入同比增83%，至4530万美元，较公司之前预期（4100万至4300万美元）中值高8%，高出花旗/华尔街预期均为8%。会员收入同比增71%，至2600万美元，主要受付费用户大幅增长推动（39.3万，相比较2013年第三季度为35.3万，2012年第四季度为22.8万）。在线推广服务同比增123%

　　强劲的业绩指引

　　管理层给出了强劲的2014年第一季度业绩指引：总收入预计将达到4300-4500万美元，同比增81-90%，中值较花旗和华尔街预期分别高出11%和9%。

　　移动端市场

　　在电话会议中，管理层表示，移动用户访问量保持增长，并且用户在移动终端的表现显著较PC端活跃。占比已经超过40%。移动应用让58同城能够触及到不能在PC端提供服务的低端商家。在可预见的将来，管理层预计移动端用户访问量将超过PC端。

　　同时，报告中也指出未来将是投资的关键窗口期。据媒体报道，58同城在3月18日在SEC网站公告了首次增发计划，拟融资4亿美元。招股资料显示融资资金拟用于投资与并购，但并未显示具体方向。

　　自年度业绩发布以来，受良好市场反应影响，58同城股价持续上涨，上周最高报收于49.99美元，较发行价17美元已上涨近三倍，市值约为40亿美元。

　　据公开资料显示，58同城披露的未经审计的2013年度财务数据，主营业务收入14570万美元，同比增长67.3%；实现净利润近1960万美元，同时净利润率提升5个百分点达到约24%的水平。