万洲国际IPO或募资53亿美元 “小蜜”猪肉河南落地

　　胡军华

　　消息人士昨日向《第一财经日报》记者提供的消息显示，万洲国际（原双汇国际）H股IPO已于4月10日启动，预计最多募资53亿美元。

　　正式在香港上市之前，万洲国际已在河南设立了销售专柜，销售来自于美国史密斯菲尔德公司的冷鲜猪肉。2013年5月，万洲国际宣布收购史密斯菲尔德，该公司当时估值71亿美元，创下中国公司在该领域并购的历史纪录。

　　本报记者获得的消息称，万洲国际IPO国际路演4月10日开始，香港公开招股日期为下周二（4月15日），香港招股日期为4月15日至4月22日，上市日期为4月30日。万洲国际的股票代码预计为00288.HK。

　　万洲国际IPO发售价介于8港元至11.25港元/股；相对的2014年预测市盈率为15倍至20.8倍。发行规模为38亿～53亿美元，根据认购情况，发行规模还有可能扩大。本报记者获得的消息称，万洲国际认购第一天实现足额认购，国际大型基金公司、主权基金、长线基金、对冲基金等多种基金类型已经认购，包括挪威银行、GIC，以及索罗斯基金等。私人银行客户也有参与，一些香港、欧洲、美洲的基金机构通过20余家投行认购万洲国际股票。

　　日本是此次路演的重点市场之一。本报记者获得的消息称，本次发行架构中，日本的POWL（Public Offering without Listing）规模达到了近年来的最高额度7亿美元。日本投资者可能对万洲国际产生兴趣在于日本常年进口史密斯菲尔德产品, 史密斯菲尔德多个产品在日本当地进行销售，这为万洲国际奠定了一定的消费者品牌信赖基础，日本投资者更容易认识万洲国际的价值所在。

　　对于上述消息，万洲国际有关方面人士表示无法回应。

　　自去年收购史密斯菲尔德以来，万洲国际在香港上市的步伐以较快的速度推进。双汇集团董事长兼万洲国际董事长及首席执行官万隆此前表示，中国以及其他国家对动物蛋白需求日益增长。而万洲国际在香港上市，有利于该公司募集更多的资金将美国猪肉加速引入中国市场。

　　今年3月，万洲国际将史密斯菲尔德精选冷鲜肉引入郑州市场，以“史蜜斯”为品牌出售，在微信的推广平台上，“史蜜斯”品牌被简称为“小蜜”。万洲国际方面称，品牌取“蜜”字可以完美地反映该产品特性，即全程的谷物喂养使猪肉营养丰富，肉嫩多汁，带有谷物甘甜的特性。

　　有关人士告诉本报记者，在某些时段，美国猪肉在价格上有一定优势，以分割肉为例，美国猪肉最多比国内猪肉价格每吨便宜3000元左右。不过，万洲国际目前在中国市场并没有显露出打猪肉价格战的意图，相反在市场上推出的是相对中高端的产品。

　　万洲国际的“史蜜斯”冷鲜肉均价在每斤15元左右，比国内同类普通猪肉贵15%~20%。万洲国际有关人士对《第一财经日报》记者称，目前来自于美国史密斯菲尔德的进口猪肉只是在郑州地区销售，此后将逐渐扩展至整个河南市场。初步计划年进口的鲜肉数量为5000吨，这不会对中国猪肉市场造成冲击，上述人士表示，与中国每年5000万吨的消费量相比，5000吨进口量只有万分之一。