新华医疗拟斥资3.7亿收购 医疗器械板块并购潮涌

　　医疗器械类A股上市公司的“并购潮”大有愈演愈烈的趋势。

　　18日晚，新华医疗 (600587)公告称，公司拟以定增并部分支付现金方式收购成都英德生物医药装备技术有限公司(下称“英德公司”)85%股权，交易价格暂定为3.7亿元。经济导报记者注意到，这已是新华医疗自去年

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　　“这凸显了医疗板块的并购热情。”20日，中诚顾问并购重组专家金锐对导报记者表示，受新的《医疗器械监督管理条例》颁布影响，今年已经有包括千山药机 (300216)、鱼跃医疗 (002223)在内的多家医疗器械类上市公司发布了并购重组公告，欲在市场中抢先一步，获得更大发展空间。

　　大单频出

　　新华医疗公告称，公司拟以非公开发行股份和支付现金的方式向隋涌等10名自然人和中冠投资、智望创投 、德广诚投资购买其所持英德公司85%股权。其中，通过发行股份方式购买英德公司的股权比例为51%，交易金额约2.2亿元；支付现金购买股权比例为34%，交易金额为1.5亿元。

　　据了解，英德公司主营生物制药装备，目前主要业务领域为血液制品、疫苗、基因工程药物生产线的装备制造和工程服务。目前，英德公司拥有庞大的客户群，为西门子(中国)有限公司工业业务领域之系统集成商，是西门子在制药行业的首选核心合作伙伴。

　　资料显示，2012年和2013年，英德公司分别实现净利润2640.23万元和4172.16万元，实现较快增长。

　　对于此次并购，新华医疗公告称，将使其制药装备板块体系更加完备，是公司继续实施走“健康产业”之路，走“收购兼并”之路，完善壮大制药装备板块的战略体现。

　　导报记者注意到，通过并购这一外延扩张渠道，新华医疗近来可谓战果颇丰。仅去年，新华医疗就有以3.84亿元受让香港威士达医疗有限公司60%股权、以3.53亿元收购上海远跃制药机械股份有限公司90%股权、3.13亿元收购长春博迅生物技术有限责任公司75%股权3笔大单交易。加上此次3.7亿元的交易，新华医疗近年来在并购操作上涉及的资金就高达14.2亿元。

　　金锐表示，从目前的业务结构看，新华医疗的制药装备、医疗器械、医疗服务三大业务板块基本成型，未来不排除持续并购以丰富产品线。

　　值得关注的是，新华医疗并不是热衷并购的个例。实际上，受到政策利好影响，医疗器械板块并购重组动作频繁。方正证券近期的一份统计显示，沪深两市有超过10家药企处于停牌阶段，且其中大部分公司停牌与并购重组事项有关。

　　PE推动

　　“新修订的《医疗器械监督管理条例》6月份即将执行，此次条例中提高了企业进入门槛，并将实施更为严格的管理，对行业冲击较大，给了大企业并购的机遇。”金锐说。国金证券近期的一份研究报告也指出，未来医疗龙头企业将挤压小企业的生存空间，排名靠后的企业被并购的概率大增。

　　不过，导报记者采访中注意到，医疗企业并购背后的推动力并不仅仅是企业为了自身发展考量，还有部分投资机构的推波助澜。

　　如近期武汉健民 (600976)就公告称，公司将投资152万元成立全资子公司武汉健民资本管理有限公司，并出资9348万元作为一般级有限合伙人，与中融康健资本管理(北京)有限公司等共同设立武汉健民中融股权投资合伙企业(并购基金).

　　据悉，该基金总规模为4亿元，其投资领域包括中成药、化学药、生物制药等，同时兼顾优质高新医疗技术企业等领域。并购基金投资并购的标的项目，优先由武汉健民进行收购。

　　同时，类似“上市药企+PE”合作模式还出现在爱尔眼科 (300015)、京新药业 (002020)等多家公司身上。

　　“一方面解决了企业扩张中的资金难题；另一方面医疗器械企业并购审批周期短，成功率和回报率都比较可观，PE等资金也愿参与其中。”金锐表示，长期看来，医疗行业的整合并购是大趋势，下一步或有更多并购案例出现。