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**券商业务牌照年内或放开，加速行业创新步伐**
据相关媒体报道，中国证监会将于年内向社会开放一批单项/专业证券公司业务牌照，涵盖并购财务顾问、资产管理、自营和投资顾问等。对此，某券商非银金融行业分析师对大智慧通讯社表示，今年券商业务牌照确实将有可能真正放开。
今年2月，证监会曾在新闻例会上作出了最新表态－－将明确新设证券公司的审批政策，支持民营资本、专业人员等各类符合条件的投资主体出资设立证券公司。同时，研究明确证券业务牌照管理办法，允许符合条件机构申请证券业务牌照。
对此，某券商非银金融行业分析师对大智慧通讯社表示，国内券商业务牌照一直迟迟未放开的一个重要原因是监管层对行业的保护，而非证券行业已经处于饱和状态，券商业务牌照的放开是行业健康发展的必然要求。目前券商业务牌照的垄断，对于证券行业加快创新步伐是十分不利的。
该分析师坦言，目前来看，放开券商业务牌照的市场风险较小，能够促进目前证券行业的优胜劣汰，促进同行业并购、整合，监管层鼓励行业充分竞争，这对于投资者来说是十分利好的。券商牌照放开之后，具体的业务领域可能围绕着自营、资管、财务顾问等方面。
至于券商业务牌照的放开对现有券商的影响，该分析师表示，现有券商必须要加快创新步伐，重点培养证券业务领域，才能在牌照放开之后拥有一席之地。
**国外券商牌照申请相对宽松，不限制数量**
从国外市场的经验来看，境外券商牌照申请相对宽松，且普遍不限制数量。具体的监管中大多只涉及牌照管理部分，对中介机构专业资质、人员配备、资本实力进行要求，而不直接对牌照数量进行限制。
上述非银金融分析师表示，从目前美国对证券公司业务牌照的申请要求来看，并没有对券商牌照的申请给予过多的限制，相反，并不限制牌照数量，仅对申请的中介机构专业资质等方面有所要求。美国的券商发展伴随着资本市场进一步成熟，体现出多元化的体征，业务侧重更明显。这种充分竞争的行业格局，正是我国所要学习和研究的。
国际证监会组织（IOSCO）在2010年《证券监管的目标与原则》中提出了证券监管的三个目标，即保护投资者，确保市场公平、高效和透明，减少系统性风险。在具体监管原则规定中，提出监管部门应对中介机构的最低准入条件、资本金要求以及内部合规机制三方面设立标准。
据悉，美国申请牌照有下面五方面的程序和要求。一、在SEC完成注册。向SEC提交注册表格（BD Form），在表格中对公司的所有者、管理人和业务范围等情况进行描述。45天后，SEC决定准许注册或是拒绝注册。二、在FINRA或其他自律组织（SRO）注册成为会员。三、公司专业人员进行FINRA注册并通过相应考试。考试中最常见的是Series 7。公司的管理人员以及期权交易和销售人员，则要在通过Series 7等基础上再通过额外的专业测试。四、公司注册成为证券投资者保护公司的成员。五、资本金要求。有客户开立账户的券商一般需保持净资产水平在25万美元以上，而无客户开立账户的券商的净资本水平要求就小得多。
香港市场方面，按照香港证监会规定，申请券商牌照需要满足以下三方面要求。第一，专业人员的要求。对某项受监管的业务要有两名以上有相关经验并通过相关考试的负责人，其中一位作为执行负责人参与公司日常管理。第二，资金要求。一般情况下，券商注册时需要500万港币资本金和300万的流动资本（开展杠杆业务会提高对资本金的要求）。第三，管理机制要求。券商要有相应的合规机制和反洗钱机制。牌照在申请递交之后2-3个月便可以拿到。
发稿：李雪/古美仪 审校：陈金艳
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