国务院新近发布的《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》中特别强调了建设金融期货市场的必要性，意见表示
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业界人士呼吁，从新国九条和实际市场需求出发，在港股通的推进过程中应加入股指期货等金融衍生品标的来有效管理市场风险；此外，国内交易所还应尽可能提供多的提供基础性产品来增加财富管理方案的设计，适应资本市场风险管理的需要。
【沪港通中应有金融期货的身影】
近期证监会宣布推出沪港通业务试点，这将为个人和机构投资者带来更多投资机会。但在带来便捷性的同时，也要看到跨境垮市场交易存在的诸多风险。
从香港和上海两市交易时间来看，港股现货交易时间段为上午9:30-12:00，下午13:00-16:00；大陆A股交易时间段为上午9:30-11:30，下午13:00-15:00；港股较A股出现了1.5小时的延长。
在交易制度上，港股现行的是T+0交易，而A股却是T+1交易，直通难以对接。在两地存在显著交易机制差异的情况下，便极易出现监管套利或偷步交易等问题。
上海证券副总经理姚兴涛对大智慧通讯社表示，沪港交易时间不统一等问题的存在产生了投资者需要应用衍生品来管理现货市场风险，这便引发了将沪深300指数期货等金融期货纳入到沪港互通标的需求。
除此以外，由于两地计价货币不同，沪港通还必须面对人民币和港元之间汇率转换的问题，汇率风险也一定会激发出强烈的避险需求。有市场人士建议，外汇期货也应加紧推出，以便在资本市场国际化过程中较好的为跨境交易提供汇率避险工具。
【及时推出期权产品，增加财富管理工具】
美国期货业协会(FIA)对指数期货和期权的统计数据显示，2013年全球84家交易所共有216.4亿张合约成交，相比前年增长2.1%；其中期货合约成交122.2亿张，占总成交量的56%，期权合约占比约为44%。
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具体合约上，成交排名前三的合约均为期权合约，分别为印度CNX Nifty期权、SPDR S&P 500ETF期权和韩国KOPSI 200期权，而中国的沪深300指数期货2013年成交大幅增长83.91%，排名蹿升至第10位。
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姚兴涛认为，对比韩国、印度等新兴市场来看，资本市场国际化与衍生品市场的发展紧密相连，因此交易所作为产品的供给方，应该提高产品供给效率，上述数据已经反应了市场对中国指数期货庞大的需求，而目前中国针对股票市场仅有沪深300指数期货一种产品，故应加快推出更多的指数期货类产品，使定价效率、风控有效性及投资者适当性管理的有效性都得到大幅提高。
除期货类产品外，姚兴涛还建议丰富对冲风险手段，尽早推出场内期权等基础性类产品。
他介绍说，由于缺乏场内期权工具，券商已在场外期权市场开始活跃，2013年底共有7家券商完成了场外期权方案备案，但由于缺乏场内期权工具，加上融券也未达到规模，这使得券商很难去做主动管理，2013年券商6万亿的管理规模中约有90%的资金只是作为了通道。
在财富管理大背景下，完善现货、期货、期权等基础性产品以增加财富管理工具显得尤为重要。在推出期权产品后，保本型产品将成为可能。举例来说，如果客户需要至少2%的收益，对于一个亿资金的结构性产品来说，可简单的通过用9700万购买国债(假设是5%的收益)，300万资金购买看涨期权达到目的；如果客户需要至少4%的收益，则可通过调整配比来达到预期收益。
姚兴涛认为，期权是对预期的交易，它可以管理期货的风险，也可以实现策略的多样化，增加市场透明度，一些创新业务还可通过期权来对冲风险，这将有效增加机构的财富管理能力，实现对大体量资金的有效保值和增值。
发稿：辛钡/何巨骉 审校：姜磊
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