解读监管部门规范同业业务文件（干货版）

　　16日下午，央行、银监会、证监会、保监会、外汇局联合印发的《关于规范金融机构同业业务的通知》正式发布。以此来进一步规范金融机构同业业务经营行为。搜狐财经梳理本次文件的要点，同时来帮助您更好地理解金融机构的同业业务。

　　什么是金融机构的同业业务？

　　所谓同业业务，是指银行和银行之间、银行和非银行金融机构（主要包括信托、证券、保险、融资租赁等机构以及财务公司等）之间的、以投融资为核心的各种业务往来。最常见的同业业务包括上述各种机构之间互相借钱。

　　和普通借贷一样，这些机构之间的互相借款往来，也需要支付利息，但这个利息和我们通常所了解的市场利率有很大不同。简单地讲，如果大家都不缺钱，需要借钱的人少，那么利息就会很低，相反，利息就会暴涨，也就是说，同业业务的利率更加市场化。如果出现大家都缺钱，而且很不幸在同一个时间段都需要钱（不管是因为要投资还是要付给别人钱），就很容易出现"有价无市"的局面：哪怕我肯出高价，也借不到钱。2013年6月的"钱荒"，就是这种情况。

　　和通常我们所了解的企业贷款最大的不同点在于，金融机构之间的借款，不需要抵押，也不需要担保，因为彼此都对对方知根知底，说白了，大家都是同一个政府作为信用担保的，出了问题，谁也跑不了谁。从这一点上说，金融机构之间借款，比企业之间或者企业和银行之间的借款更灵活。但从另一方面讲，正是因为无担保、无抵押，同业业务可能带来的风险也就越大。

　　本次监管层发文要点理解：

　　1、买入返售业务，杜绝第三方金融担保机构介入。（国家另有规定的除外）

　　2、同业业务须在银行资产负债表内或表外清楚记录。

　　3、加强期限错配管理。

　　4、金融机构不得办理无授信额度或超授信额度的同业业务。

　　5、同业业务有可能将计提准备金（此前没有）。

　　6、同业借款业务最长期限不得超过三年，业务到期后不得展期。

　　7、同业融出资金不得超过该银行一级资本的50%。

　　8、加快资产证券化发展，鼓励银行间同业存单业务。

　　银行同业业务风险：

　　1、同业业务不缴存存款准备金、节约资本和拨备、不受存贷比约束以及交易对手之间互利等特点，部分银行机构通过同业业务规避宏观调控和监管要求。

　　2、不少金融机构通过较低成本借入短期同业资金，再投资于期限长、收益高的资产来获取超额收益，期限错配不断增加，可能导致流动性风险。

　　3、部分同业业务透明度低，会计核算不规范，加大了风险监测和监管难度。

　　4、金融机构间资金联动性增强，部分同业业务通过多层"通道"包装，结构复杂，资金划转频繁，造成金融机构整体资产规模虚增，一旦某个环节发生风险，极易引发交叉性风险传染。

　　【图解银行同业业务】

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　　银行同业业务近年发展历程：

　　1、开始异变：2008年"4万亿"投资刺激后，社会融资需求暴增。2009年以来，信贷额度管制趋于严格。爆棚的社会融资需求，被管制的表内信贷额度，加上银行资本金短缺，同业业务开始异变成资产出表、规避信贷监管，同时不占用或少占用资本金的对接非标债权业务——其效果是放大银行杠杆。

　　2、同业代付兴起：2009年，在贸易刺激的背景下，商业银行也加大贸易融资领域的创新，同业代付应运而生，最终演变成绕开信贷规模管制却没有贸易背景的融资业务。

　　3、买入返售兴起：从2011年下半年开始，买入返售信托受益权成功接棒同业代付。买入返售信托受益权业务的融资不计入存贷比考核，作为同业资产其风险权重比一般贷款低很多，银行可以节约资本金，同时反映在交易对手的同业负债，也无需缴纳准备金。