 |
本报记者 乔加伟
实习记者 郑 慧 上海报道
“目前银行业虽已有混合所有制之名，但尚未达到混合所有制之实，离充分市场化、商业化的现代商业银行运行机制尚有差距。”交通银行董事长牛锡明5月20日在上海公开表示。
他透露，交通银行作为上市银行，在股权结构上已
相关公司股票走势
作为国有大型银行，这也是交行首度对混合所有制改革思路和方向进行披露。不久前，另一家国有大行中行监事、全国政协委员梅兴保在两会提案中就建议，可选择两家大行和一家大型保险公司、一家国有控股的券商深化试点混合所有制。
彼时，市场上一些观点就认为，中行和交行是两个更适合的国有大行试点选择，一方面，二者都较国际化，特别是中行境外分支机构覆盖广，海外影响力在大型银行中领先；另一方面，交行国有持股比例相比其他大行低，境外法人汇丰银行持股比例较高，股权结构相对均衡。
“事实上，目前上市银行都已兼具国有和私有股东，进一步深化混合所有制改革无非两个方向，一是私有股权（包括境外持股）要与国有股权"分庭抗礼"；另外就是实行高管和员工持股的激励。这是目前国有大行尚未做到的。”一家股份行首席经济学家称。
银行股低估：时间窗口打开
2003年开始，几家国有大行进行股份制改革，2010年，随着农行沪港两地上市，国有大行股改上市全部完成。
虽然国有大行已成为公众公司，股权上看，形式上均为国有股、外资股、民营资本组成的混合所有制，但国有股份一股独大等问题仍突出，混合所有制的运行机制尚待做实。
上述首席经济学家称，近两年，随着外资战略投资者的抛售，及在低迷的银行股行情中，汇金多次出手增持，几家大行国有持股比例反而一度提升。
“要从制度上完善金融业尤其是大银行法人治理，又化解历史包袱，还可适当补充社保基金，有效途径之一就是逐步降低国家控股的大型金融机构国有股的持股比例。”梅兴保称。
他认为，当前各大金融机构尤其是大型商业银行经营业绩很好，股价却低位徘徊，这是引进社会资本、深化混合所有制改革较好的时间窗口。
以交行为例，截至2013年末，交行前五大股东中，三家国家和国有法人持股32.61%，两家境外法人持股38.77%，已相对均衡和多元化，具备了进一步混合所有制改革的基础；同时，交行2013年末每股净资产5.65元，5月20日股价仅为3.77元，处于低估状态。
如上文所述，牛锡明20日也表示，交行在股权结构上已均衡化与多元化，具有混合所有制经济特征，下一步将深化混合所有制改革试点。
“此前，国家层面要求坚持国有大中型银行控股地位；同时，对外资股东持股比例设置了20%上限，尽管国有银行已具备深化混合所有制改革试点，但要做到私营、国有股权分庭抗礼，需要在顶层设计上予以突破。”上述首席经济学家称。
在国有银行股改中，央行2006年的金融稳定报告就强调“坚定不移地推进国有商业银行股份制改革，坚持国家绝对控股，改善产权结构”。
梅兴保对此建议，选择两家大型银行进行试点，将其国有股比例降为50%左右。同时因为国有控股金融机构的国有股大多由汇金代持和管理，在深化混合所有制改革、进行法人治理结构设计时，应一并考虑调整。
高管、员工股权激励：交行小迈步
国有银行对于深化混合所有制试点的股权结构创新还不限于此，牛锡明20日表示，未来行业应探索建立高管和员工股权激励机制，建立高管长期持股计划和员工持股计划，可对高管奖励股份。“有助于银行落实自主经营权，让银行真正成为经营决策和承担责任的主体。”他说。
上述股份行首席经济学家表示，至少在国有五大行，高管和员工的股权激励还没建立起来。“理论上，目前上市银行高管可以持股。但从实际操作来看，大中型银行试行的较少。目前部分银行的变通做法是，将银行高管一部分延迟支付的风险薪金，通过信托来购买股票，然后长期持有。”
他认为，这一尝试必须从国家层面明确持股与避嫌内幕交易，目前此处还存在法律空白。
交行5月14日晚称，该行13位董事和高管人员以自有资金从二级市场购入本公司A股股票，合计56万股。这首创国内上市银行高管集体从二级市场自购公司股票，锁定期三年。
不少市场观点认为，这是国有大行首次尝试高管长期持股计划。《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》就指出，未来将允许混合所有制经济实行企业员工持股，形成资本所有者和劳动者利益共同体，为民资持股创造利好条件。
上述首席经济学家表示，高管和员工持股计划是国有大行混合所有制深化试点内容之一，但交行的步子仍显小，“国外银行高管持股比例可达到百分之零点几，这样股权足以影响高管生活，这样才能起到激励作用”。（编辑 付玉）
作者：乔加伟 郑慧
点击进入【股友会】参与讨论
我来说两句排行榜