伦敦现货钯金周三一度触及864.8美元/盎司,创2001年2月以来新高,年内累计涨幅逾20 %。A股相关钯金个股今日表现活跃,株冶集团午后封住涨停,贵研铂业(600459.SH)目前大涨近6%,上述股票已连续三日大涨。
消息面,在本周一的薪资谈判破裂后,南非新任矿业部长Ngoako Ramatlhodi表示,将退出未来的谈判。眼下涉及南非罢工的矿工共计有7万余人,历史上实属罕见。
长江期货分析师王琎青接受大智慧通讯社(微信:dzh_news)采访时表示,南非矿工罢工活动短期内仍无化解,提升了市场对钯金供应的担忧,再加上西方对于俄罗斯的制裁可能会影响俄罗斯钯金的出口,以及全球经济复苏带动汽车销量增长,钯金需求也增长,所以钯金价格表现强势。
伦敦现货钯金周线图
随着南非矿业罢工谈判失败、国内外钯金需求的提高,钯金价格年内上涨至1000美元/盎司在业内分析师看来也不是不可能,甚至可能逼近2001年1月创下的历史峰值1125美元。
今年1月南非矿工举行了近两年的第二次大规模的罢工,要求提薪以及更好的工作条件。然而,与矿企薪资谈判不断破裂导致南非钯金出口骤降,该国经济同样也遭到重创。据咨询机构CPM Group估计,南非钯金产量占全球产量的40%,但目前世界上余下的钯金库存仅够维持未来16周的工业和投资需求。
与此同时,尽管世界第一钯金生产国--俄罗斯的钯金出口高于南非,但这仅仅是依靠俄罗斯冷战时期所积攒下的库存。更多的分析师认为全球钯金供应正在持续下滑,除了俄罗斯和南非之外,没有任何一个国家能满足全球的钯金需求。
此外,今年两座全新钯金ETF的设立也是驱动钯金价格持续走高的主要因素之一。数据显示,截至今年5月末,钯金ETF的总持仓量在280万盎司,超过了俄罗斯一年的钯金产量。
银河期货首席宏观经济顾问付鹏此前接受大智慧通讯社采访时表示,ETF增持现货导致本来就稀缺的市场变得更加供不应求,进而实现自我价值的实现功能,也是过去许多年伴随着大宗商品金融化过程中发生的故事,现在这样的故事继续在钯身上复制并且延续。
不过有分析人士警告,一旦南非罢工停止,钯金价格很容易出现暴跌。回顾2012年9月,当时南非一次类似的大规模罢工暂时结束后(当然后来又再度发起),当月钯金价格立即暴跌近5%。此外,尽管汽车制造业的需求在增加,但并不足以支撑当前的价格继续走强。
北京时间13时34分,伦敦钯报861.50美元/盎司,涨幅0.02%。
发稿:姚辉/何巨骉 审校:李书成
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