飞天诚信网上初步申购高达350倍，巨量回拨致网下发行仅为24.20%

　　大智慧阿思达克通讯社6月20日讯，飞天诚信（300386.SZ）周四（19日）晚间发布了网上定价发行申购情况及中签率公告，公告显示，网下最终发行数量为575.10万股，占本次发行数量的24.20%，网上最终发行数量为1,800.90万股，占本次发行数量的75.80%。

　　飞天诚信表示，本 次发行网上、网下均获得足额申购，网下发行有效申购量为117,910万股，为网下初始发行数量1,430万股的82倍，为回拨后网下发行数量575.10万股的205倍；网上发行初步申购倍数为350倍，回拨后网上申购倍数为184倍。

　　所谓的回拨机制，是指在同一次发行中采取两种发行方式时，例如上网定价发行和网下向机构投资者配售，为了保证发行成功和公平对待不同类型的投资者，先人为设定不同发行方式下的发行数量，然后根据认购结果，按照预先公布的规则在两者之间适当调整发行数量。首次公开发行股票达到一定规模的，发行人及其主承销商应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，根据申购情况调整网下配售和网上发行的比例。

　　2013年12月初，证监会发布《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》时表示，要调整网下配售比例，强化网下报价约束机制。

　　证监会表示，公司股本4亿元以下的，网下配售比例不低于本次公开发行股票数量的60%；公司股本超过4亿元的，网下配售比例不低于本次公开发行股票数量的70%。余下部分向网上投资者发售。既定的网下配售部分认购不足的，应当中止发行，发行人和主承销商不得向网上回拨股票。

　　例外，网上投资者有效认购倍数在50倍以上但低于100倍的，应从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20%；网上投资者有效认购倍数在100倍以上的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40%。

　　按照证监会的标准，飞天诚信网上初步申购高达350倍，回拨比例应为本次公开发行股票数量的40%。即网下申购的所占发行股票数量的40%要调整到网上。

　　飞天诚信表示，回拨后，网下新股发行数量为本次公开发行新股数量的10%，网下最终发行数量为575.10万股，其中，新股发行数量（无锁定）为200.10万股，老股转让数量为375万股（即本次公开发行中设定12个月限售期的股票数量为375万股），占本次发行股票数量的24.20%。网上最终发行数量为1,800.90万股，占本次发行股票数量的75.80%。

　　发稿：葛振兰/曹敏慧 审校：孔驰

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