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涨停板秒封毫不喘息，且换手率低之又低，IPO重启果然再续新股疯狂行情。若不出“意外”，持有已进入申购环节的今世缘股份的股东们及相关中介们也将进入丰厚收割“欢乐季”。今世缘的第六大股东江苏万鑫，借着国有企业今世缘上市而受让的1600万股股份，即将一夜暴富
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般获得将近3亿元高额回报，耐人寻味的是，《投资快报》记者查阅发现，江苏万鑫控股子公司北京万鑫伟业“恰好”还正是今世缘的IPO财经公关公司。可谓“父子上阵”（实质是同一个私营老板）扮演甲乙方同时挣大钱。
白酒行业危机下今世缘却“逆生长”
消费税与收入不符、涉嫌年偷逃税7900万
近日，多位知情人士向《投资快报》记者反映，从今世缘披露的信息及了解到情况来看，该公司存在销售收入与应上缴的税收严重不符的问题，并强烈建议，“希望管理层核查！”
据了解，从财务数据上看，今世缘似乎有足够自傲的“本钱”。2011年至2013年度，分别实现营业收入22.42亿元、25.93亿元和25.15亿元。 尽管3年间营业收入仅增长12.18%，但净利润增幅却更为惊人，从2011年的5.33亿元，猛增至2013年的6.8亿元，增幅高达27.58%。这一业绩在白酒行业遭遇“十年一遇”的信任危机背景下显得极为难得。
众所周知，发轫于2012年底的“塑化剂风波”，在此后的一年多时间里，对整个白酒行业冲击巨大。来自五粮液(17.84, 0.00, 0.00%)、沱牌舍得(10.42, 0.00, 0.00%)、酒鬼酒(10.84, 0.00, 0.00%)、洋河、伊利特等2013年业绩全面下滑，二线、三线品牌则出现巨亏，如水井坊(7.20, 0.00, 0.00%)2013年净利润由2012年的3.38亿元，变为-1.54亿元；酒鬼酒也”由盈转亏”，净利润由2012年的4.95亿元变为亏损3668万元。在整个白酒行业遭遇整体性经营困境的背景下，今世缘业绩“逆向生长”引发人们对其财务数据真实性的质疑。
最先引发投资者质疑的是今世缘酒业的消费税。业内人士告诉《投资快报》记者，作为白酒行业企业，消费税占税费支出的较大比例。根据相关规定，白酒企业需要按从价和从量两方面缴纳消费税。其中，从价计征部分，按产品销售收入的20%计算缴纳；从量征收部分，根据产品销售数量按照1000元/吨的标准缴纳。
在会计处理中，企业缴纳的消费税计入利润及利润分配表中“营业税金及附加科目”。然而，记者分析今世缘过去3年的财务报表可以发现，该公司营业收入与“营业税金及附加科目”明显不成比例。
根据今世缘酒业2011年至2013年合并报表中的相关数据，其中酒类收入根据招股书中特A、A、B、C、D类酒销售额合并计算得出，“营业税金及附加”来自于合并报表中利润及利润分配表科目。今世缘营业税金及附加在营业收入中的占比年下降，2012年、2013年时已连续降至10%以下。而这明显与国内现行目前的税率不符。
据了解，在税务实践中，白酒企业消费税的从价征收部分，并非简单的以销售价乘以20%来计算，而是由税务机关根据生产规模、白酒品牌、利润水平等情况在销售单位对外销售价格50%至70%范围内自行核定消费税最低计税价格。其中生产规模较大，利润水平较高的企业生产的需要核定消费税最低计税价格的白酒，税务机关核价幅度原则上应选择在销售单位对外销售价格60%至70%。
通常，达到上市规模的酒企核价幅度通常选在60%至70%之间，也就是说消费税最低不应低于酒企营业收入的12%（20%税率*60%最低核价幅度）。
而在今世缘过去三年间，“营业税金及附加”科目占营业收入的比例从未达到12%的最低标准。即使以生产规模较小、利润率较低型企业的最低计税价格比例50%计算，该公司2012年、2013年也未达到上述标准。
事实上，12%的标准已经是最保守的底线，在实际中酒类上市公司该科目金额应远远高于营业收入12%的比例。
那么今世缘到底少缴了多少消费税呢？以2013年为例，今世缘当年销售成品酒3.1万吨，从量征收消费税部分为3100万元，从价征收部分则至少为2.51亿元（25.1亿元×20%税率×50%最低计税率）。
照此计算，今世缘酒业2013年的“营业税金及附加”科目中，仅消费税部分就至少应在2.82亿元以上。再考虑到城市维护建设税、教育费附加等税种需缴纳约4500万元（假设增值税缴纳额为1.7亿元×附加税税率10%+消费税2.8亿元×附加税税率10%），该公司2013年营业税金及附加至少应在3.27亿元。而同期，报表中“营业税金及附加”金额仅为2.48亿元，较根据营业收入推算出的数据少7900万元，占应缴金额的24.16%。
低价入股+ 公关服务 “父子同阵”财关老板捞钱超3亿
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涉嫌非法转让的今世缘（详见《投资快报》6月24日报道《今世缘“带病”申购》），于2010年4月左右，“火线”引入了5家战略投资者，分别是上海铭大、江苏万鑫、煜丰格林、国泰君安创投和北京盛初，分别以现金2.52亿元 、5811.19万元、5811.19万元、1937.06万元和1937.06万元对今世缘进行增资。
正是通过这一次增资入股，江苏万鑫成为了今世缘的第五大股东。已进入申购环节的今世缘，上市后若保守计股价为25元，那么江苏万鑫用5811.19万元成本换得的1350万股（每股4.3元），将立马飙升至3.38亿元。
《投资快报》记者调查发现，江苏万鑫投资发展有限公司是一家主营投资公司，注册资本1亿元，主要从事创业投资以及与创业投资相关的衍生业务，北京万鑫伟业投资咨询有限公司是其控股子公司，2008年才成立、注册资本仅有200万，是一家小规模的财经公关公司。两者的实际控制人是同一个人叫常松。换言之，通过今世缘这笔上市生意，通过旗下俩公司“父子同阵”的方式，如无“意外”，常松将很快轻轻松松捞到3个多亿！
《投资快报》发自广州
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