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整理记者 钟辉
中小微企业融资难已经被上至国家部委，中间商业银行，下至普通投资人的广泛关注。事实上，作为民营金融集团，中科智十五年来一直在从事和关注中小微企业的融资。这个过程中，我们不断探讨各类合作和创新方式，包括传统的担保，尝试民营银行试点，以及现在的互联网金融。
传统的担保模式，有两个问题。一是从业人员的道德风险，广东华鼎担保、创富担保陈奕标跑路，就严重影响了市场对担保行业的信心；二是担保公司对银行形成强依赖，银行又非常强势，店大欺客，命运掌握在别人手里。
十二年前，业内对民营银行呼声很高，中科智就申请民营银行试点，最后银监会没有批。现在政策放开了，但时代背景不一样了。金融生态环境变了，互联网金融解决了金融生态最关键的信息对称的问题，而且成本很低；商业模式也改变了，商业银行是间接金融的模式，承担了信用中介的角色，监管严格，互联网金融是资金金融模式，不做信用中介。
传统商业银行的模式面临一个逐渐解构的过程，负债端的第三方理财，资产端的小贷公司，中介商的P2P平台都跑来跟银行竞争，传统银行业务细分出了三个行业。
互联网金融目前主要针对低端融资，即中小微企业融资，而且可以较低成本地解决跨地区融资问题；同时互联网金融的营销和传播效应很大，融资效率很高。
那么，这种背景下，怎么做中小微企业融资的创新呢？从我们的实践经验来看，我认为有以下几点。
首先，中小微企业融资思维要从卖方金融向买方金融转型。过去我们站在银行资金提供方，也就是卖方的角度，来做银行风险外包服务，都是用挑剔、怀疑的眼光审视中小微企业，查它祖宗八代，甚至底裤都要拔下来看个清楚，客户感觉不好。买方金融就是真正地站在资金需求方的角度思考，他们为什么缺钱，怎样能彻底地帮了他们，同时还能有效地控制风险。
我们构建一个生态系统，与中小微企业一起成长，一损共损、一荣俱荣，与其共损、不如共荣。
其次，融资模式要升级。我把中小微企业的融资模式归纳为四代：第一代是抵押模式。搞不清企业报表的真假，只看抵押物，企业融资成本太高；第二代是供应链模式。实在没有抵押品，企业可以提供业务端上下游的资金链、信息链，但关键是要有核心的大企业且愿意提供担保；第三代是互联网模式，或者叫大数据模式。比如阿里巴巴基于电子商务交易记录的大数据信用管理，但并不是每个行业都适用，很多小企业形成不了大数据；第四代就是人本融资模式。中小微企业资金需求背后的本质，是生产发展的需求，必须在融资的同时解决融智的问题，帮助企业提高智慧资产，不仅要给它输血还要帮助它造血，钱袋和脑袋相结合才能帮助中小微企业。
换句话说，必须帮助中小微企业全面成长，帮助它解决经营模式、商业模式、资本模式和管理模式。
最后，是信用管理方式的创新。中小微企业信用等级很低，短期信用不足，银行都不愿意贷款；而当它发展成为大企业时，银行又扎堆授信，导致信用过剩。那么，是不是可以把中小微企业当期信用不足和未来信用过剩做一个调配管理，也就是掉期信用管理呢？
金融的本质就是货币、信用在时间和空间上的调配嘛。这是一个跨越式的创新，我们跟银监会汇报后，银监会说我们可以联合成立研究小组来开发。
换句话说，我们必须学会用投资银行的眼光来做信贷，而不是用商业银行的眼光来做信贷。比如说，用股权和债权相结合的夹层融资替代单一的债权融资。
此外，在我们的测评模型中，根据企业发展规律对中小微企业不同发展阶段设置未来目标值，结合这个评测系统对中小微企业进行预授信，达到一定发展阶段后，相应的预授信额度就可以转为当下授信额度。
比如说，一家小企业我给你2000万的预授信额度，但不是马上给你，而是根据你的计划，在你开10家店到时候给你200万，再开10家再给你200万。我是一步步给你，切成片给你；这样的话，中小微企业就不用担心关键时候没钱发展，只要在我们的评测模型中你的发展计划很好并且能一步步实现，就不怕没钱。
作者：钟辉
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