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“火箭蛋”助力玛雅星海1号3月翻番 农产品成期货私募创富原动力

来源:21世纪网-《21世纪经济报道》
  本报记者 常亮 上海报道

  期货私募异军突起。

  根据私募排排网数据,6月份具有业绩记录的期货私募产品共计246只, 6月份整体收益微跌0.21%,其中,102只产品取得正收益,占比41.46%;109只产品收益为负,占比44.31%;其余产品没有交易。

  在今年绝对收益率排名 前十的期货私募基金中,主观策略型产品占据了前四席。

  据21世纪经济报道记者了解,鸡蛋、菜籽粕、胶合板等农林产品上半年机会惊人,这几只主观策略型产品都是抓到其中多次机遇,并于上半年取得了89.16%-288.7%不等的可观收益。但对于后市,他们的看法却发生了一定分歧。

  “火箭蛋”助力基本面趋势取胜

  今年上半年表现较为亮眼的是玛雅星海1号产品,2014年3月28日成立的该产品,截至6月30日净值已达3.8738,在短短不到三个月间实现了翻倍。

  “我们主要是抓到了鸡蛋和胶合板两个小品种的机遇。”玛雅星海1号基金经理王向洋向21世纪经济报道记者表示。

  据王向洋介绍,早在鸡蛋和胶合板期货这两个新品种上市之初,他们已开始实地走访蛋鸡养殖户和大型养殖场,而在此前他们对禽蛋领域其实并没有太多了解。

  今年1月以来鸡蛋期货成为“火箭蛋”,虽然在5月下旬快速回撤10%,但7月初再度大幅飙升,期价创下历史新高,主力1409合约报价最高达5390元/500千克(即每斤5.39元),按鸡蛋期货去年11月8日上市挂牌4000元/500千克计算,涨幅高达34.75%。

  “我们实地走访得知了这一品种的重大机遇,结合技术图表经验,做多鸡蛋。”王向洋介绍。

  而在胶合板领域,王向洋坦言其在胶合板业内的合作伙伴给了他很大帮助。

  “胶合板重点在于交割标准,国内厂家在该品种上市之初生产出符合交割标准的胶合板,成本会很高,这也就意味着可供交割的现货并不多,这个趋势是很清晰的。”王向洋表示。

  玛雅星海一号成立后的第一个月主要收益来源于鸡蛋与胶合板,总盈利额达到了216.69万元,最大回撤控制在了9.83%。而在刚刚过去的6月份,玛雅星海继续保持着高速增长,当月收益率达到47.79%。

  而今年以来实现114.02%绝对收益的柒福2号,同样是主观趋势策略。

  “我们上半年的收益不错,主要是抓住了鸡蛋、菜籽粕、PTA三个品种的机遇。”柒福2号基金经理叶刚表示,“我们关注这几个品种的原因,在于去年研判大宗商品铜、螺纹钢、铁矿石、焦炭等工业品价格会受累于经济形势下滑,因此刻意避免了这些品种,而将火力集中在农产品,特别是容易出现大行情的小品种上。

  此外,量化对冲产品“康腾量化对冲1号”今年以来亦取得了93.59%的绝对收益。

  “我们没有重仓任何一个品种,从工业品到农产品,从股指期货到贵金属,我们都在基本面研究的基础上使用了较为平衡的量化对冲策略,实现了稳健收益。”康腾量化对冲1号基金经理邓文杰表示。

  “我们不会做某个品种的单边,一般是几个品种之间的套利,会做跨品种跨周期的对冲。”邓文杰表示。

  “我认为主观趋势策略从期货市场初期开始就是最流行的策略,我们的优势在于可以长期持有,而量化对冲策略在触发一定条件时会"拿不住",这大概也是排名前列的产品中,主观趋势策略产品较多的原因。”王向洋指出。

  下半年观点分歧

  “我们认为下半年铜会有很大的机会,因为美国和欧洲的经济已开始复苏。下半年我们会比较关注这个品种。”王向洋表示。

  而邓文杰亦坦言,下半年会继续看好农产品的机会。

  但叶刚则认为农产品期货价格,特别是鸡蛋的价格已有些摇摇欲坠,他更关注的是股指期货在下半年的机遇。

  “鸡蛋这个品种比较特别,保鲜问题决定了现货商不可能囤货,现在鸡蛋价格一度接近5400元/500千克,我认为和现货的差距会比较大,迟早要恢复到理性的价格上。”叶刚表示。

  已在期货市场搏杀20年的王向洋则坦言,随着期货资管时代的到来,市场上的机构投资者越来越多,市场风格已经明显走向理性。

  “从前进入市场投机的游资和散户很多,但现在出手稳健的机构话语权已很高,很难出现从前那种让市场摸不到头脑的暴涨急跌,现在的行情只要是做好研究都是可以做出较为准确的预判。”王向洋指出。

  “在交易中,我们会注重基本面研究,但还需要通过我们技术图表的检查。”王向洋指出,“假如基本面符合预期,但不符合技术图表的规则,我们宁可不做。”

  “对量化对冲策略来讲,现在最希望的是内外盘套利能够真正做起来,这其中的机遇很多很多。当前最大的障碍是资金进出不便,虽然我们现在也在做内外盘套利,但是由于这个问题,规模不可能做得很大。”邓文杰指出。(编辑 巫燕玲)

  作者:常亮
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