 |
编者按
截至7月14日，已有1154家A股公司预告今年中报业绩。有风光无限，也有暗然销魂。
在热闹的预告中，2014年上市公司中报拉开大幕。
如何在从中报行情中，抓住有业绩支撑的个股，抓住高送转带来的股价飞升机会，抓住市场风格转换机遇，是近期市场关注焦点。
相关公司股票走势
“能早披露就尽量早，这样财报信息不容易泄露。”近日，华平股份（300074.SZ）证券部人士表示。
7月12日，华平股份作为两市首家公司披露了其2014年半年报。此后，其余A股上市公司将陆陆续续接受市场检验。
A股公司的一季报并不好看。据广发证券研究所，A股剔除金融的2014年一季报增速为2.9%，相比2013年报的13%大幅下滑，并且一季度利润环比去年四季度下滑18%，成为历史最差水平。
在“历史最差水平”的衬托下，A股半年报无疑更有弹性与想象空间。
21世纪经济报道记者基于Wind数据进行统计，截至7月14日对今年中报预告净利润变动幅度的1154家A股公司中，各个行业板块今年中报净利润同比预增30%以上公司占比最高的行业为建筑装饰、传媒、公用事业、医药生物，比例分别为75.86%、68.75%、66.67%、61.45%，而今年中报净利润同比预减30%以上公司占比最高的则为采掘、国防军工、休闲服务、房地产，比例分别为72.73%、66.67%、46.15%、44.44%。
除了行业趋势层面，在多位私募等投资人士看来，半年报行情得紧密关注最近这批新股的表现，其后续表现会牵动市场情绪的微妙变化。此外，次新股带来的高送转机会值得关注。而在半年报行情整体不乐观的背景下，市场可能会出现一次小规模的风格转换。
医药汽车向好
2013年横行于二级市场的传媒行业，其2014年半年报增长趋势在各行业中颇为显著。
Wind统计数据显示，截至7月14日，已发布2014年半年报预报的32家传媒行业上市公司中，净利润同比预增在30%以上的有22家，此外6家净利润则预减超过30%。
“这是大势所趋，2013年以传媒股为代表的创业板涨幅如此巨大，背后有一定业绩支撑。”一位华南私募公司研究总监认为，传媒行业的好日子还在后头。
有色金属行业盈利则呈现减亏迹象。上述统计显示，截至7月14日已预告中报业绩的有色金属行业公司有33家，其中同比预增30%以上的公司有20家，占比60.61%。
与已形成的预期相比，二级市场更关注的是预期的微妙变化，这更代表趋势。
“医药生物、电子、汽车三个行业变好趋势最为明显。”国泰君安分析师王德伦称。
截至7月14日，医药生物、电子、汽车三个行业已对中报预告的公司分别为83家、86家、45家，其中净利润预增30%以上的公司占比分别为61.45%、54.65%、55.56%。
与此同时，向下的行业也颇为明显的。今年中报净利润同比预减30%以上公司占比最高的为采掘、国防军工、休闲服务、房地产、钢铁、纺织服装，比例分别为72.73%、66.67%、46.15%、44.44%、42.86%、40.00%。
“煤炭、商业贸易、房地产行业是业绩变动趋势最差的。”王德伦表示，这三个行业业绩方向“变坏”的公司数量超过了“变好”的公司数量。
新股风向标
“中报行情最值得关注的是次新股的高送转机会。”一位北京私募投资总监告诉21世纪经济报道记者，次新股的高送转意愿与能力是最强的，一旦兑现会引发市场的炒作热情。“在高送转行情中，从概率上说，小盘比大盘好，新股比旧股好。”
“半年报行情得紧密关注最近这批新股的表现。”创势翔投资总监黄平则对记者表示，如果新股在涨停板打开后能像年初那批新股一样继续上扬，那么会带动市场的情绪，但如果这批新股是一步到位，涨停板打开后就结束上涨的趋势，那么会反向压制中小板、创业板的行情表现。
除了关注微妙的市场情绪，半年报行情须在业绩上防雷。
“市场对A股半年报的预期偏高。”长城基金宏观策略研究总监向威达提醒，半年报的披露中，中小板可能明显低于市场预期，创业板整体预计会低于市场预期，但是创业板中市值前50的龙头股却是比较乐观。
“今年半年报行情整体不乐观，可能会出现一次风格转换。”一位沪上私募投资总监告诉21世纪经济报道记者，从业绩来讲，中小板、创业板估值太高，在半年报中高预期的品种大部分没法兑现，会出现调整。
不过，这位投资总监认为，在微刺激下政策面有放松迹象，资金面相对宽松，而地产、银行的预期虽然不太好，但是中报的盈利实际上还是可以的，在高估值小股票压力较大的背景下，可能会发生小规模的风格转换。
风格转换重要标的之一地产板块正处于多空意见的搏杀期。
据中原监测的40个城市数据显示，6月新建住宅合计成交面积环比下降17%，二线及三四线城市降幅分别达到30%和13%。
但在市场悲观的时候，房地产板块的机会或蕴含在其中。
“目前地产股实际上对业绩已不太敏感。”前述深圳私募研究人士称，房地产的销售对业绩影响有滞后性，而其政策底已经出来了，销售底应该也不远，市场对房地产的预期过于悲观，这其实是布局的好机会，最近已有大资金在流入这个板块。（编辑 庞华玮）
作者：陈浠
点击进入【股友会】参与讨论
我来说两句排行榜