**“倒贷”抬高小微融资成本**
周三召
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据周四参加银监会内部通气会的银监会官员介绍，在该政策出台前，银监会征求了几乎所有独立法人的银行业金融机构，和地方监管部门。在大量的调查后发现，小微企业“倒贷”是导致融资成本上升的重要原因。所谓“倒贷”是指流动资金贷款到期后由于资金紧张，企业通过引入高成本的外部资金来偿还银行贷款，然后再继续向银行申请贷款的过程。倒贷“这样一个过程，形成了资金的成本和负担问题，抬高了小微企业融资成本”，上述官员表示。
小微企业正常经营一般需要流动资金周转营运，商业银行对小微的流动资金贷款一般期限为1年，最长不超过3年。贷款到期后，企业需要先还清贷款才能再借新的贷款。但受限自身条件，为不发生资金断流，很多小微企业需要先借入外部资金来解决这个问题，即借新还旧。而且一般外部资金都要比银行贷款价格高，尤其是民间借贷，如小贷公司、担保公司等。从而加重企业财务负担，甚至让企业背负高利贷，恶化经营环境。
全国人大常委会原副委员长、经济学家成思危日前也表示，很多小微企业就是被所谓的过桥贷款（借助外部高成本搭桥资金续借贷款）拖垮的，因为银行贷款到期了，只有还清才能继续申请贷款，所以“只好去找高利贷”。
**《通知》让续贷正规化**
工商银行一位从业人员对大智慧通讯社表示，对个别信誉较好，正常经营的稳定客户，到期续贷是银行业已发展的业务，虽然不符合监管规定，但银行出于多种考虑也会在业务上做些融通。所以续贷业务早已“不正规”的存在，现在是银监会为缓解小微企业融资成本高问题，把这一做法正规化了。
《通知》要求，对流动资金周转贷款到期后仍有融资需求，又临时存在资金困难的小微企业，经其主动申请，银行业金融机构可以提前按新发放贷款的要求开展贷款调查和评审。对符合条件的小微企业，银行业金融机构审核合格后可以办理续贷。续贷可以通过新发放贷款结清已有贷款等形式运作。
国研中心金融研究所研究员吴庆对大智慧通讯社解释，如果是通过新发放贷款结清已有贷款形式，即“所有变动只是出在银行账面上”。当符合条件、审核合格的企业贷款到期时，银行会自动向该企业再发放一笔贷款，以偿清企业应还账款，相当于银行又借给企业一笔钱，替企业还清了贷款，体现在资产负债表上，即“银行的资产端和负债端同时出现变化”。
《通知》虽没有列举其他形式，但也没有仅限于“新发放贷款结清”的形式，例如商业银行可以为小微企业到期流动资金贷款展期，或签订合同时就与企业商定期限，适当延长等。工商银行小微企业金融业务部一位负责人对大智慧通讯社表示，银监会的规定只是原则性规定，各商业银行可以有更具体的细则落地。
而且银监会官员介绍，续贷次数没有限制，只要符合企业正常经营，持续发展。
对于哪些小微企业符合条件，该官员介绍，核心是生产经营正常，财务状况良好，同时信用良好，没有欠贷欠息等记录。
**续贷贷款不降级**
按照商业银行的标准，一旦企业对银行贷款出现借新还旧现象，就会将该企业贷款的风险评级划归为“关注”类别，即从“正常”降为“关注”。但是此次《通知》明确要求，符合正常类标准的，应当划为“正常”类。即不能因为是续贷贷款而将贷款划分到“关注”类。
对此银监会官员解释到，续贷虽也属于企业的借新还旧，但不能因此将续贷贷款划为“关注”类，而是根据五级风险分类基本原则、分类标准，充分考虑借款人的还款能力、正常营业收入、信用评级以及担保等因素，合理确定续贷贷款的风险分类。
**开闸同时严控风险**
由于企业大多数是负债经营，尤其是小微企业，在生产过程中占用大量流动资金，资金周转使用不能断流。可以想见，续贷闸门放开后，对小微企业长期可持续和稳定的经营，扩大再生产产生极大帮助。同时能尽量减少小微企业走民间金融渠道，对降低小微融资成本的作用不言而喻。但续贷的闸是开了，“银行贷款的风险放空需要更加重视”，银监会官员表示。
该官员介绍，对风险的监管和管理主要是三方面：一是严格设定续贷贷款业务的开办条件。不是对任何一个小微企业都开放，必须是生产经营正常，财务状况良好，资信良好；二是做好续贷资金的全流程管理，银行要加强对续贷的贷前审查和贷后管理，多渠道收集信息，防止一部分小微企业掩藏自己真实财务状况；三是监管层要监督银行内控制度。在信贷系统中单独标识续贷贷款，防止部分银行利用续贷掩盖自己不良贷款的真实水平，虚高贷款质量。
发稿：王岚锦/曹敏慧 审校：席斯
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