7月28日，银行股的上涨攻势变得异常凌厉，让市场侧目。
交通银行（601328.SH）当天上午10点就被封在涨停板上，紧随其后的华夏银行（600015.SH）、宁波银行（002142.SZ）涨幅也分别达到7.36%和6.86%。民生、兴业和平安等银行股的涨幅都达到5%以上。
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另外，沪港通预期带来的估值修复、基金补仓以及银行中报业绩较市场此前预料的要好，也是推动最近5个交易日银行股价上涨的重要因素。中金公司预测，上市银行中报业绩将整体保持12%的同比增长。
股份行净利预增16.4%
“银行股中报业绩平均仍保持两位数的增长。年初时市场预期业绩增长会跌至个位数，甚至负增长。”7月28日，上海一位银行业研究员向21世纪经济报道记者表示，这给银行股最近的表现提供了基本面支撑。
银监会近日披露的数据显示，上半年银行各项贷款比年初增加6.2万亿，同比增长13.7%。截至6月末，银行不良贷款率1.08%，比年初上升0.08个百分点，不良贷款余额比年初增加1024亿元。目前已有效遏制平台贷款风险上升势头。
按中金公司测算，上市银行中报业绩将整体保持12%的同比增长，其中股份制银行上半年净利润将增长为16.4%，增速较快的分别是平安银行（31%）、华夏银行（22%）和招商银行（15%）。
中金表示，二季度股份制银行整体净息差环比上升6BP、部分股份制银行（兴业、光大等）更是大幅上升20BPS+，大银行则略有下降。另外，预计上市银行不良贷款额环比增5.5%，和一季度的7.6%相差不多，不良率环比升2BP至1.03%，与一季度基本持平。
在基本面支撑下，产业资本、外资资金等自今年二季度以来就已提前潜伏在银行股。譬如，雅戈尔集团在7月再次大手笔增持宁波银行，单月买入25，894，175股，交易价格区间在8.67-8.84元/股。雅戈尔集团在2014年的2月、3月、5月、6月和7月分别买入宁波银行48.93万股、1976.76万股、298.15万股、97万股和2589.42万股，买入价格区间在8.51-8.99元/股。瑞银表示，估算雅戈尔2014 年以来二级市场平均增持价格为8.95元，对应2014年的PB（市净率）0.86 倍。
不仅如此，雅戈尔集团在2013年四季度就开始大举买入宁波银行9565万股，占其总股本的3.32%。截至2014年7月23日，雅戈尔累计持有宁波银行无限售条件股份3.51亿股，持股比例为12.16%。
另外，银行股的大宗交易在二季度也频繁发生。以民生银行为例，自4月份以来，大宗交易累计规模达到3.41亿元。在银行股大宗交易买家中，不乏瑞银证券上海花园石桥路证券营业部、中信证券总部等身影。
“通过席位的观察可以看到，大宗交易持续买入的以QFII等外资为主，另外还有部分券商的资金。”上海一位阳光私募人士分析。
5个交易日净流入46亿
蒋锴表示，除了基本面稳定外，沪港通即将成行，两市个股之间的估值折价也将慢慢得到修复。截至上周五，A股银行股中除民生、中信外，股价相对H股折价最小的中国银行仍有11.22%的差距，折价最大的农业银行则达到17.57%。
“从放量情况判断，尤其在28日加仓银行股的应是公募基金。现在银行股已经突破年内高点，之前基金对这个板块大幅低配，如果持续的上涨，会让很多基金公司的净值表现落后。”蒋锴认为。
东方财富网的资金流向统计显示，7月28日银行股的主力净流入规模为15.26亿元，排在所有行业的首位，排在第二、三位的分别是券商信托、煤炭采选。从具体个股看，28日交行主力资金净流入4.44亿元，排在两市首位；平安、民生、招商、兴业和华夏银行均在资金青睐个股的前10位。
从银行股的历史资金流动数据看，主力资金在7月22日开始大举进攻该板块，截至28日连续5个交易日的主力净流入规模合计为46亿元。
事实上，公募基金在此前的二季度仍然大幅低配银行股。中信证券统计，从配置比例季度的净变化来看，基金虽然对银行股的持仓增加了0.73个百分点，属于净增仓较多的五大板块之一，但是对该行业的配置偏离度仍然高达-17.67%。
“从之前在北京、上海、深圳三地的路演情况来看，基金公司对于银行股的关注度比以前有所提升，但是还没有出现大举增仓、提高行业配置比例的举动。”上述银行业研究员向21世纪经济报道记者表示。（编辑 马春园）
作者：刘振盛 (来源：21世纪经济报道)
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