复星海外油气收购首单：澳大利亚ROC同意收购要约

　　复星海外油气收购首单：澳大利亚ROC同意复星要约收购

　　慕丽洁 付尚

　　继上周完成今年正式出海的第七单——收购德国时尚生活品牌TOM TAILOR后，复星国际又欲在澳大利亚落下一子，该交易有可能成为复星在海外油气资源方面的第一次尝试。

　　8月4日，复星国际(00656.HK)在香港联交所发布公告，称其与Roc Oil Company Limited (ROC.AU，简称ROC)已于8月4日订立落实出价协议(BIA)，复星与其一间附属公司将就股权登记日内ROC的全部已发行股份提出有条件现金收购要约。要约价格为每股0.69澳元，较ROC上周五收盘溢价10%，与ROC宣布有企业提出初步收购提议的前一天(6月24日)股价相比高出23%。

　　21世纪经济报道记者在获取消息后的第一时间联络了复星集团内部人士，但其只透露该交易是由复星能源团队完成的，并未透露交易的具体细节和资金来源。

　　复星国际在港交所的公告中称，此次有条件收购要约须持续至少一个月，并可由出价人延长，建议交易下出价人应付代价总额最高为4.89亿澳元(包括对ROC购股权、短期激励及长期激励要约而须支付的款项)，公司将以现金储备及外部融资结合的方式支付。于要约期结束时，出价人拥有50%以上ROC股份的相关权益。

　　ROC也于同日(8月4日)宣布了与复星国际之间的落实出价协议，并称该公司的董事会在签订此落实出价协议之前已对复星国际进行了充分的考量。ROC同时称，相对于Horizon Oil Ltd。(简称Horizon)提出的合并方案，该公司股东更倾向于复星提出的方案。

　　ROC公司董事长Mike Harding表示，“复星提出以现金收购的方案比Horizon提出的合并方案更富吸引力。与此同时，复星的现金收购方案与独立专家评估的、同Horizon合并方案给公司所能带来的新估值基本一致。因此，董事会认为复星提出的方案更优，低风险的同时能够带来股东利益最大化。”

　　ROC公司还表示，该公司的股东并不需要马上做出反应。根据落实出价协议，ROC和复星的声明将在8月20日前后发放至ROC的股东，股东可届时再做出决定。

　　21世纪经济报道记者查阅公开资料发现，ROC为上游石油和天然气集团公司的控股公司，主要从事石油和天然气勘探、开发及生产活动。其资产主要分布在中国、澳大利亚、马来西亚和英国等地区，其中ROC在中国的业务占重要地位。

　　ROC公司的年报显示，2013年ROC公司收益总额为2.51亿美元，其中来自中国资产的收益为1.92亿美元，占总收益的77%；公司总产油量为270万桶油当量，其中源自中国的产量为210万桶油当量，占比78%。

　　公开资料显示，ROC在中国的油气资产主要有两部分，一是与中海油合作开发的位于渤海09/05油气区块项目，该项目2013年总产量为150万桶油当量，占ROC公司总产量的55%，收益额约为1.35亿美元；另一个是ROC、Horizon与中海油合作开发的位于中国北部湾的两个油气区块项目，该项目2013年总产量为60万桶油当量，占ROC公司总产量的22%，收益总额约为0.57亿美元。

　　而后者或许是此前传出的ROC与Horizon合并计划的起源。

　　今年4月，澳大利亚当地媒体报道称，ROC正在考虑与Horizon合并组建一家市值8亿澳元的新公司，并将使投资者所持的Horizon股份能够换得ROC的股份。合并完成后，新公司的资产将覆盖中国、巴布亚新几内亚、马来西亚、缅甸、澳大利亚及新西兰等地区。

　　“合并能让全体股东都享受到各自公司有吸引力的资产，同时能更好地实现公司的多元化及规模效应，并打造更强劲的平台来继续产生股东回报。”Horizon的主席Fraser Ainsworth在当时表示。

　　但与Horizon的合并计划最终流产。

　　今年7月初，ROC公司公告称，该公司在今年6月下旬收到了一个非约束性收购报价。虽然该公告未披露买家相关信息，但却明确表示来自马来西亚的CLIQ Energy并未参与此次收购。

　　结合此次复星公布的收购消息，ROC此前披露的非约束性收购报价很可能来自复星。