同业非标违规“创新” 央行专项督查加强监管

　　中国政府规范银行同业业务的《关于规范金融机构同业业务的通知》（“127号文”）出台未满三个月，违规的同业业务“创新”频出，先有“T+D”等“买入返售”变异版的违规同业业务，后有实为为项目行风险兜底的“远期买断”模式。127号文的牵头方中国央行正加大监管力度，同业市场“猫鼠游戏”不断升级。

　　《21世纪经济报道》获悉，央行近期已部署对落实同业业务规范情况展开专项督查。此次专项督查是同业业务监管“1+N”政策框架的一部分。督查将覆盖银行机构、金融资管公司等所有银行业金融机构。

　　督查范围原则上以2014年5月28日（即127号文转发之日）为限，“必要时可向前追溯”。督查内容重点主要为同业业务内部管理合规性，包括会计核算、风险管理、内部控制、流动性管理、授权授信管理等；以及同业业务资本计量与拨备计提。

　　督查方式包括前期金融机构自查和后期现场检查。要求各机构报送的清单包括同业拆借、同业存款、同业借款、买入返售（卖出回购）、同业代付、同业投资科目，要求列明5月末余额，6、7月业务发生额和科目明细表。

　　今年5月16日，央行、银监会、证监会、保监会及外管局五部委联合下发127号文，厘定同业业务类型，约束其中的非标业务。非标即非标准化资产的简称，指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产。

　　6月下旬，《21世纪经济报道》通过相关人士了解到，正在萌芽的“T+D模式”和“买入转售”等堪称“买入返售”变异版的同业业务，仍以不占用信贷额度、计提最少风险资本为目标，帮助资金流向需求紧迫的地产等行业。

　　此消息一出，央行即约谈相关银行，并于7月初下发规范银行业同业银行结算账户的文件—178号文，力图堵上“T+D”、买入转售等模式的口子。178号文再次明确:

　　商业银行所有同业业务不经过总行授权不得开展，必须由总行统一管理，但“允许二级分行以上机构开立同业结算账户”，但“应当由一级法人授权”。

　　此后，资本饥渴的市场又创造了“远期买断”等变种模式。

　　数位银行同业业务人士向《21世纪经济报道》透露，某行正推广“远期买断（受让）”模式，即出资行委托信托公司成立单一信托计划，投资券商定向资管计划向企业发放委托贷款；项目行则与信托公司—而非出资行—签订资管计划受益权“远期受让协议”。

　　上述银行人士称，由于有项目行“实际兜底”缓释风险，出资行只需计提25%风险资本。而项目行因未有资金流出，无需入表，同时依靠收取托管费完成中收目标。这种“远期受让协议”实际起到项目行“风险兜底”的作用。

　　但据该行总行层面解读，这类协议不属于《担保法》中显性或隐性担保的范畴，因此不违反127号文规定。

　　而一位接近监管层的人士表示，127号文下发后已知的“创新”模式均违反同业监管规则。违规之处集中在，未按“穿透原则”足额计提风险资本、违规会计核算，以及变相兜底。

　　虽然监管层已积累了大量调查金融机构造假的经验，但上述人士担心，依靠监管机构暴风式的现场检查并非规范同业业务的长久之计。而监管机构较弱的处罚力度也将影响督查效果。

　　上述人士认为，完善金融机构内控制度才是规范同业业务的治本之策。上收同业业务权限、落实总行层面的同业专营部门可能是“有效的手段”。

　　该人士评价，商业银行改革严重不到位，

　　“如果内控制度完善，中后台督导应该完全按照监管政策来，但现在中前台沆瀣一气，后台监督无力。”

　　“总分行制，应该是家庭内母子的关系。但现在两者更像是兄弟之间的关系，总行的盈利完全依赖分行，分行的考核晋级依赖总行。相当于一种利益交换。”

　　178号文出炉之际，有央行人士也曾向华尔街见闻表示，导致127号文难以实质落地的一个重要原因，正是由于银行特别是分支行体系内控混乱。127号文出台不久，即出现“T+D模式”会计处理违规，新的存单质押模式中“抽屉协议”违规，正是由此原因造成。

　　上述人士认为，短期内，央行或将对“顶风作案”的银行进行窗口指导。但监管机构现场检查并非长久之策，同业投资非标的权限上收总行或将是治本之策。