万家共赢8亿资金谜案背后:银行“局中人”身影闪现

　　没有一点点防备，也没有一丝预兆，万家共赢资产管理公司（下称“万家共赢”）旗下某产品募集的8亿资金不翼而飞，被合作方挪用到另一基金子公司金元百利资产管理有限公司（下称“金元百利”）旗下产品的账上。

　　这宗“奇案”发酵数日，疑点仍层出不穷。外界普遍将

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• 中国银行

　　但随着调查的深入，越来越多线索指向另一个联结点，即中国银行。有知情人向21世纪经济报道记者透露，事件至少有两名推手是银行“局中人”。一个直接的印证是，被挪用的8亿资金均备于兑付中行的投资客户，“通常来说，最大的受益者要承担最大的嫌疑”。

　　更重要的是，万家共赢所发售的“售房受益权ABS项目”的真实性存疑，一旦被证伪，则事件性质远不止是“挪用”。

　　神秘融资方

　　今年6月，万家共赢一款“非地产资产证券化产品”产品在市面高调宣传，产品期限1年，预期收益率8%至9%。彼时投资者并不知道，该产品在短短两个月后将遭遇资金挪用。

　　其交易结构如下：万家共赢募集资金成立资产管理计划，买入深圳景泰基金管理有限公司（下称“深圳景泰”）所成立有限合伙基金的LP份额；该有限合伙基金买入中国银行云南省分行的按揭贷款受益权（下称“景泰项目”）。

　　增信措施为，中行云南分行向基金出具《按揭贷款发放计划说明》，承诺按时足额向基金直接划转按揭贷款；中银保险提供信用保险保障。

　　深圳某基金子公司投资经理告诉21世纪经济报道记者，这在业内称为“应收按揭款”模式。开发商一大资金来源是预售房款，其主要来自房贷；房贷从审批到发放有一段时间，账面形成一笔应收银行的款项。“景泰项目”以该应收账款的受益权为质，向投资人寻求融资。

　　“当初看到景泰的交易结构，就觉得哪里不对。现在回想起来，原来里面没有出现融资方！”他说，类似产品以往均会明示融资方信息以及资金用途，但景泰的材料里并无阐述。

　　神秘的融资方是谁？万家共赢风控团队对项目的真实性、可行性有无把握？据称万家对该项目进行了两轮尽调，除了自身团队，还有外聘的君合律师事务所团队。

　　关键信息缺失没有影响募资。据媒体报道，6月13日，万家共赢将首期款项8.5亿元打到景泰一期基金的账户上，后来又划转第二笔1.18亿元资金；这期间，合作方深圳景泰收到来自中行的项目暂停函，但并未通知万家共赢。

　　6月19日晚间，深圳景泰通知合作机构“项目暂停”，并将账上8个亿的资金划转至中行上步支行。万家共赢发现挪用后，迅速冻结相关资产及账户，并向证监会和警方报告。

　　云南“吸金者”

　　楚雄佳泰房地产开发有限公司（下称“佳泰地产”）由此登场。工商资料显示，该公司成立于2006年，注册资本2000万，投资人为“深圳吾思中央公园股权投资基金合伙企业”一期、二期和三期（下称“中央公园项目”）。该合伙企业的管理人是深圳吾思基金管理有限公司（下称“深圳吾思”）。

　　据了解，前述3期合伙基金均通过中国银行深圳上步支行销售。景泰项目被挪用的8亿元中，有2亿元用于兑付相关投资者。

　　剩下的5.9亿元出现在金元百利的“金元惠理吾思基金城中村及棚户区改造系列专项资产管理计划”（下称“城中村项目”）账上。该项目募集资金投入吾思基金设立的“深圳吾思十八期股权投资基金合伙企业”有限合伙份额，向云南丰华鸿业房地产开发有限公司（下称“丰华鸿业”）发放委托贷款，用于昆明市官渡区宝华寺城中村改造项目。

　　这两个项目与景泰项目彼此关联：丰华鸿业是佳泰地产所控制的项目子公司；吾思基金的董事长李志刚同时是景泰基金的控制人。

　　资金到账之日，正是中央公园项目、城中村项目缺钱之时。外界遂判断，李志刚有骗取资金“补窟窿”的重大嫌疑。

　　另一道关联是银行：中行深圳上步支行是中央公园项目的销售方，亦是城中村项目的投资顾问。景泰项目的金融服务更几乎由云南中行包揽，该行是项目的还款来源、担保人和托管人，理论上借款人也是与之有业务关联的开发商。

　　据了解，8亿资金划账时，划款指令上只留有深圳景泰的印鉴；而按照一般托管规则，资金划转必须有景泰和万家共赢双方印鉴，或至少经过后者的复核。但有知情人向21世纪经济报道透露，事后并未发现景泰项目与银行有托管协议，而无托管的“裸奔”在资管市场极罕见。

　　另一疑点是：8亿资金中，有2亿元被闪电转给上步支行的理财投资者，警方仅冻结到5.9亿元——若是由李志刚团队独立完成，可谓高效。

　　银行“局中人”

　　至此案情依然零碎，而一名知情人士透露的两个关键人物，或许能将多个碎片串联起来。

　　其一是深圳中行北方大厦支行的张姓行长，曾在上步支行就职。支行员工表示，“周初还看到他上班，这几天没来”。其二是云南中行个金部的徐姓负责人，曾任中行楚雄州分行行长。21世纪经济报道记者通过两人所在分支机构确认了其身份，但未能与之取得联络。

　　据称，万家共赢、君合律所的团队先后赴昆明作尽调时，有一自称“景泰基金高管”的人全程陪同；事后证实，这名“高管”的真实身份竟是北方大厦支行的“张行长”。

　　该知情人还透露，尽调期间的会议均在云南中行的会议室举行，个金部徐姓负责人全程在场。“融资企业来自楚雄，徐对项目非常熟悉。万家共赢一直以为他们是在跟中行谈。”

　　他表示，中央公园项目、城中村项目实为徐、张两人联手操作，李志刚团队配合。景泰项目资金被挪用，与两人亦脱不了干系。城中村项目的兑付是事件导火索，“融资方成本40%，给到投资者12%，可能是压垮项目的直接因素。”

　　几名地产私募、信托公司人士表示，上述说法有一定说服力，理由是李志刚及吾思基金在深圳业界知名度并不高，但所披露的项目规模颇大，难以想象没有大型金融机构撑腰。

　　不过也有人提出疑问：“如果吾思基金两个项目是中行主导的，出现兑付问题后，银行应该有足够的实力来处置。新设基金来填窟窿，对设局者来说不值得，等于个人扛下了机构的风险。谁愿意做？”

　　由于无法接触万家共赢的尽调团队，21世纪经济报道尚未能求证以上细节的真实性。21世纪经济报道记者还多次拨打吾思基金两名高管杨治、翟江涛的电话，无人接听；李志刚传已被警方控制，手机一直关机。

　　21世纪经济报道记者将继续追踪事件疑点。