银行半年报业绩不及预期，短期走势或仍不容乐观

　　大智慧阿思达克通讯社8月25日讯，周一（25日），上证指数小幅高开走低，银行股开盘后全线下跌。截至10:05，多家个股跌幅超1%，华夏银行(600015.SH)领跌1.29%。业内分析称，通过公布半年报的数家银行数据，银行的业绩增长没那么快，同时不良双升，此外包括中国银行(6019 88.SH/03988.HK)等6家银行发布优先股预案计划募资达到2650亿元，千亿级别融资或接踵而来，银行股短期走势或不容乐观。

　　消息面上，中金公司上周发布研究报告观点预测，预计8月新增贷款6000-7000亿元，好于7月的3852亿，由于8月存款季节性恢复和窗口指导宽松。信贷结构反映实体经济仍较弱，银行股稳增长和松货币的上涨逻辑并未打破反而加强。中金公司维持三季度货币政策宽松的观点，后续货币政策操作或包括：重启逆回购、按揭政策定向调整、存贷款基准利率调整。

　　另外，一份广发证券发布的策略报告认为，银行业竞争日益激烈，存款保险推出条件已具备，预计存款保险推出在即，对行业利润影响有限。预计我国存款保险制度将采用风险差别费率，并设置过渡期在借鉴国际经验的基础上，预计我国会建立由政府主导的“风险最小化”类型的存款保险机构，实行强制性参保的方式。按预测费率，显性存款保险制度的推行对上市银行净利润的影响在2%左右，提升成本收入比1%左右。其中对国有大行影响较小，对城商行影响较大。

　　个股方面，宁波银行(002142.SZ)24日晚间披露的2014年半年报显示，上半年，公司实现净利润30.86亿元，同比增4.79亿元，增幅为18.35%； 基本每股收益1.07元，同比增加0.17元。报告期末，公司不良贷款率0.89%，与年初持平；贷款拨备率为2.15%，全行资产质量保持在较好水平。

　　在已公布半年报的数家银行中，只有平安银行的净利润增速达到33.7%，其它银行均在15%左右徘徊，个别银行如交通银行(601328.SH/03328.HK)仅有个位数的净利增幅。对于银行股，分析认为，数家银行公布的业绩符合预期，虽然不良贷款继续增长，但增速开始下降，银行的资产质量一般慢于经济见底6个月左右的时间，在目前经济底部区域徘徊时，银行资产质量压力犹存。也有分析指出，除了业绩增长没那么快，不良双升，另外银行资金压力不减千亿级别融资或接踵而来等，权重板块银行股短期形式或不太乐观。

　　发稿：沈磊/何巨骉 审校：丁亮/孔驰

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