华融引进战投145亿 预计明年底前香港IPO

　　随着中国华融战略投资者引进落下帷幕，中国华融改制的三部曲已经完成两部，而最后一步上市工作，预计也将在2015年底前完成。

　　28日，中国华融与中国人寿、美国华平集团、中信证券国际、马来西亚国库控股公司、中金公司、中粮集团、复星国际、高盛集团共同宣布，中

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　　根据协议，本次中国人寿增持及7家投资者新增战略投资共计145.43亿元，占中国华融增资后股份总额的20.98%。按照国务院批准方案，中国华融在引入战略投资者后将择机公开发行股票上市。华融董事长赖小民在会后对记者透露，计划2015年底之前在香港IPO上市。

　　据了解，在本次引战结束后，华融的股东增加至9家，财政部仍然为第一大股东，持股比例为77.49%。中国人寿除本次新增持的股份外，原本持有1.4%的股份，成为华融的第二大股东。其余股东持股数量的顺序依次为：华平集团、中信证券国际、马国国库控股公司、中金、中粮、复星国际、高盛。

　　由于对引战价格有相关的保密协议，华融方面并未透露各家战投的准确投资金额及持股数。不过，赖小民表示，145.43亿元，占比20.98%的引战价格非常理想。加上此次引战的145.43亿，华融的净资产达到738亿。他说，在当前的市场条件下，达到了最高的预期，同时实现了国有资产的保值增值。

　　据介绍，华融最终从80多家有意向的机构中遴选出了8家，华融此次引进的战投不仅数量多，而且既有央企、国企，也有民企、外资；既有金融机构，也有实业企业，还有主权财富基金和私募股权基金。赖小民解释说，这样的股东结构更加有利于对华融提供多元化的战略合作支持，互补性很强，也有利于实现产融结合。

　　华融的战投之一，美国华平投资集团董事总经理、亚太区总裁黎辉表示，此次投资华融，是华平在中国单笔最大投资项目。华平十分看好中国华融的业务定位和管理团队。双方将在资产管理、投融资、国际业务等业务领域以及风险管理、内控制度建设、人力资源培训等领域开展广泛合作。

　　中国人寿董事长杨明生同日在国寿中期业绩发布会上证实了增持华融股份一事。他表示，“当初华融设立股份公司，中国人寿就是发起人。这一次华融增资扩股，中国人寿将继续参与。增资扩股后，目前国寿是华融第二大股东。对其前景非常看好”。

　　赖小民对记者表示，不良贷款的增加，会给华融在逆周期的情况下带来很多商机。华融的业务模式和交易结构使得其既能够对经济逆周期情况下的银行不良债权进行处置，也可以在顺周期发挥综合金融服务的作用。华融也在探讨下一步要扩大非金融机构不良资产的处置。

　　10多年前，中国成立信达、华融、东方、长城4家金融资产管理公司，分别承接建、工、中、农四大国有商业银行剥离出的巨额不良资产。4家公司以发行债券形式向四大银行购买总计1.4万亿元的不良资产。2007年，四家公司宣布，已全面完成政策性不良资产处置任务，开始面临业务转型的新课题。

　　2012年，最早成立的信达成功引入4家战略投资者，并于2013年底在香港成功上市，开创了国有金融资产管理公司上市的先河。规模最大的华融何时步信达后尘引资上市成为市场关注的焦点。