中国人民银行授权中国外汇交易中心公布,2014年9月5日银行间外汇市场人民币对美元汇率中间价为6.1707,较上一交易日贬值41个点,再创3个月低点。截至收盘,人民币即期报6.1412,较上个交易日贬值26个点,上个交易日收盘报6.1386。
“隔夜欧央行降息,中间价刷新3个月新低,但即期表现似乎没有预期中的那么弱,盘中也仅仅小幅回落,”某外资行驻上海交易员对大智慧通讯社表示,“日内结汇和购汇都有,对后市的预期也比较分化,表明短期汇价有可能在这附近继续徘徊”。
隔夜欧央行宣布加入降息行列,欧央行将三大利率均下调10个基点:主要融资利率下降至0.05%,隔夜存款利率降至-0.2%,隔夜贷款利率降至0.3%。欧央行还公布了欧元系统将于2014年10月开始购买ABS。
“欧洲央行的举动,可能会加剧美元的涨势,相应的人民币升值的压力会有所减轻,”招商银行金融市场部高级分析师刘东亮对大智慧通讯社表示,
但是某国有大行外汇业务主管却认为,欧央行举措对人民币的影响还是短期的。该主管对大智慧通讯社表示,欧元下跌,美元再创14个月新高,“美元上涨对今日人民币汇率会产生一定影响,人民币开盘出现小幅下跌,但美元的基本面不敌人民币的市场基本面,即将公布的贸易顺差数据将继续推升人民币对美元汇率,美元指数走势对人民币汇率来说反而是次要影响因素。”
“9月欧央行降息外溢效应产生的人民币汇率升值风险,未来还需通过适时开展新一轮的、针对"扶贫金融、小微金融"等特定领域的定向降息,从而有效割裂因内外利差而形成的套利、套汇预期,切实防范可能出现的人民币被动升值超调风险,”交通银行资产管理中心高级研究员陈鹄飞指出。
从技术走势看,本周美元兑人民币反弹(人民币下跌)至20日均线后再度走弱,与6月25日、7月21日、8月22日汇价触及20日均线无果后下跌表现一致,说明20日均线阻力是非常有效的。9月2日-3日汇价再度触及20日均线,加上8月贸易数据即将公布,人民币后续继续升值的可能性较大。
日内离岸CNH表现比较温和,基本跟随即期震荡,截止北京时间16:30分,CNH报6.1438。
“由于主要经济体之间利率水平分化,套利空间存在强化可能,这会使得欧元区的部分流动性流向美国和中国等主要经济体,对中国来说,这有推高人民币汇率和通胀的可能,”徽商银行金融市场部分析师蔡浩对大智慧通讯社表示。
申万证券认为,7-8月份以来的人民币升值主要还是短期逐利资金流入驱动,而在欧洲央行降息之后,短期内跨境资金流动可能会更加频繁。这将对外汇市场和资产价格带来直接影响。
“从经济基本面看,7月和8月中国经济表现相对弱势,高频数据也在低位徘徊,经济二阶动能减弱的迹象比较明显;从贸易基本面看,出口亦无明显地超趋势抬升的迹象。唯一合理解释是资本流入新兴市场的趋势推动人民币升值。”申万报告解释称,“实际上,从EPFR数据中连续12周的资金流入也可以对这一假设作出验证。”
基金研究机构EPFR资金流向最新数据显示,8月28日-9月3日,全球资金结束连续12周流入中国股票,当周录得约1.14亿美元净流出。
“值得强调的是EPFR周度数据的波动较大,一周的数据波动不能代表趋势的改变,对单周的资金流出不必过分悲观。同时我们注意到资金流入香港股市虽有所放缓,但仍保持流入趋势,恒生指数再创历史新高。随着"沪港通"《四方协议》的签署,欧央行降息并决定开始购买ABS,带来内部吸引力与外部流动性同时转向积极,这可能使得资金再次流入中国。”申万报告指出。
当然报告也认为,未来人民币双向波动将加大,但是升值空间可能比较有限;“除经济基本面之外,从NDF汇率来看,目前也不支持人民币持续快速升值的结论。在7月之后,NDF与即期汇率的裂痕在逐渐扩大,这意味着即期汇率的本轮快速回升可能会在后段有所回调。”
发稿:张金栋/何巨骉 审校:周晓峰/王兴
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