上交所今日挂牌民生、渤海证券公司次级债

　　张婧熠

　　上交所网站消息显示，民生证券、渤海证券发行的证券公司次级债券18日将在上交所债券交易平台正式挂牌；这也是继今年6月光大证券次级债后，继续采用事后备案发行的两只证券公司次级债。统计亦显示，自《证券公司次级债管理规定》发布以来，上交所先后为国

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　　同时披露的公告显示，渤海证券发行的2014第一期次级债券明日起将在上交所固定收益证券综合电子平台上市交易。该债券简称“14渤海01”，证券代码“123367”。渤海证券上月发布公告称，本次发行次级债券总规模将不超过30亿元，并采取分期发行方式；而募集资金将全部用于补充公司营运资金。

　　民生证券发行的2014次级债也于18日在上交所固定收益证券综合电子平台挂牌转让，证券简称“14民生01”，证券代码“123371”。“14民生01”次级债券为固定利率债券，票面年利率6.5%，期限1年，募集资金4.05亿元人民币。民生证券此前也发布公告称，公司首次登陆资本市场进行直接融资，既拓宽了融资渠道，也为今后在资本市场的进一步融资奠定了基础。

　　证券行业近年来竞争加剧且创新范围不断扩大，而证券公司对资本规模要求也明显提升。在此背景下，上交所首单证券公司次级债券民族证券2013年次级债，于2013年7月在上述电子平台挂牌。

　　而至今年2月，伴随简政放权的推进，证监会发布公告称取消证券公司借入次级债券的行政审批。证券公司在次级债券发行完成后，向所属辖区证监局事后备案，在文件齐备的前提下，证监局将向备案申请人出具备案回执。公告发布后的6月26日，国内首单向所属辖区证监局事后备案的次级债光大证券次级债券在上交所挂牌。

　　上交所方面称，事后备案有利于提高证券公司次级债的发行效率，使证券公司能够更加自主灵活地选择发行窗口，降低发行成本，推动次级债成为证券公司一种高效、稳定的融资工具。发行次级债能够充实净资本，提高证券公司的市场竞争力和抗风险能力，为证券公司开展业务创新提供有效资金支持。

　　此外，为提高债券二级市场流动性，降低发行人融资成本，上交所还将于今年推出由交易双方自主谈判、协议成交的质押式协议回购，该创新业务既可为公募债券产品，还可为证券公司次级债等非公开发行产品提供流动性支持和回购融资功能。