该报告对50多个国家和地区的居民家庭资产和债务情况进行了详细分析。报告结果显示,全球居民金融资产总规模在2013年增长了9.9%,增速为2003年以来之最高。全球金融资产达到118万亿欧元,创历史新高。增长主要得益于日本、美国和欧洲出色的股票市场表现:证券类资产价值上涨了16.5% - 超过了金融危机爆发之前几年内的累计增长。但这并不意味着储户对股票的激情又被重新点燃。美国是唯一新资金大量进入股市或其他证券领域的地区。欧洲人还在继续将资金撤出权益类资产。
报告显示,并非所有地区去年都出现了资产规模的强劲增长。在新兴市场,特别是拉丁美洲,由于当地资本和货币市场的动荡,资产增长有所放缓。亚洲(不包括日本)整体来看,增速也下降了一个百分点至16.8%,但这仍远高于发达地区,如北美(11.7%)、日本(6.1%)或西欧(5.2%)。从长期发展看,亚洲仅次于东欧在全球排第二位,自2000年以来年平均增长为13.6%。但如果我们看一下资产的实际增长,剔除通胀因素,排名就不同了;亚洲(不包括日本)的增速接近10%,远超拉丁美洲(5.5%),也超过东欧(2000年以来年均实际增速为6%)。“虽然环境艰难,亚洲的资产增长在去年全年再次呈现积极发展,”安联首席经济学家迈克尔·海瑟指出。“这表明该地区仍在发力追赶,今年不会出现大的变化。”
中国居民家庭金融资产去年增长了近23%,增速远超亚洲区其他国家和地区。强劲增长的原因之一是居民对资产收益的意识更加强烈;银行客户不断从银行账户中提取存款,并将其投资于理财账户、基金和证券。所以,2013年银行存款在居民家庭投资组合中的份额下降到不足60%。自2007年以来,中国居民家庭总金融资产增加了一倍多,增量达到6.5万亿欧元。此外,长期来看中国的资产增长非常惊人:自2000年底以来,资产年增长高达19.0% - 为亚太区之最。
报告还显示,2013年,在全球范围内实现强劲增长的不仅是资产;全球债务的增长(包括抵押债务)也上了一个台阶,增速为3.6%,超过了危机之后的任何其他年份。然而,全球债务率,即个人负债占名义经济产出的比例,去年小幅下降了半个百分点至65.1%。自2009年以来,全球负债率下降了6.4个百分点。但是这种去杠杆化仅发生在发达国家,且主要是美国,其负债率在过去四年下降了15.5个百分点。而另一方面在新兴市场,债务负担占经济产出的比重基本上在持续上升。亚洲(不包括日本)地区作为一个整体,个人债务在2013年上升了15.8%至4.3万亿欧元。这意味着,与资产增长不同,债务增速在去年有所上升。中国也是如此,居民家庭的金融负债去年上升23%,增速超过了前年和大前年。由于亚洲此前高速的信贷增长,该区域的负债比率,即负债与经济活动的比例,在2013年底已经上升到将近40%。亚洲的某些国家,如马来西亚和韩国,负债比率已经超过美国,已经远超80%大关;在中国,负债比率为34.1%。
安联称,这意味着,全球净金融资产(总金融资产减去负债)在2013年实际上取得了12.4%的双位数增长。在最富有国家排名榜上(按人均净金融资产计算,详见附表),有些国家排名的变动主要是由于汇率的影响,例如日本下滑了两位。瑞士仍然排名第一,且明显领先排名第二的美国。中国排在第37位,人均净金融资产为5,890欧元。自2000年以来,中国在全球的排名上升了五位。
发稿:张莉/曹敏慧 审核:孔驰
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