同达创业的重组之路要从信达地产(600657.SH)的重组说起,公司控股股东信达投资为信达资产之全资子公司,实际控制人为财政部,信达投资除同达创业外还持有54.75%的信达地产(原名“ST 天桥”)股份。
2008年,ST天桥实施重大资产重组,信达投资将旗下房地产业务整体整合上市。为避免同业竞争,使得同达创业今后无法继续拓展房地产业务,公司主营业务定位明显受到影响,重组转型势在必行。
同达创业现有业务收入主要来自于同达贸易的快速消费品销售及广州德裕“信达·阳光海岸”项目的尾盘销售。由于快速消费品贸易行业的市场竞争激烈,上市公司难以通过现有主营业务实现盈利水平的大幅增长,同达创业2013年度、2014年1-6月归属于母公司所有者的净利润分别为3361.63万元、-1853.11万元。
2014年5月公司正式启动重组,发布《上海同达创业投资股份有限公司重大事项停牌公告》称,因公司控股股东信达投资有限公司正在筹划与公司相关的重大事项,公司股票按相关规定申请了停牌。
2014年9月24日,公司披露了重大资产重组事项变更说明暨进展公告,公司将原计划实施的重大资产重组改为非公开发行方案,购买北京视博数字电视科技有限公司股权。2014年10月9日召开了公司第七届董事会第十六次会议,审议通过了公司非公开发行股票相关事项。
定增预案显示,公司拟以每股10.35元价格非公开发行3.09亿股,募集资金32亿元,用于收购视博数字100%的股权,进入广播数字电视内容安全保护领域。
公司本次非公开发行对象为信达投资、海南建信、香港金益、智度德诚、浙江方通、东方汇智管理的东方汇智1号/2号/3号、财通基金管理的财通-玉泉101号/102号。
其中,香港金益以其所持有视博数字价值8亿元的股权认购7729万股,其余发行对象以现金认购本次非公开发行的其余股份。认购的股份自发行结束之日起36个月内不得转让。
本次发行后,信达投资将直接持有公司9622万股股份,海南建信将直接持有公司2270万股股份。信达投资和海南建信合计将持有同达创业11892万股股份,占同达创业总股本的26.53%。信达投资仍为公司的控股股东,财政部仍为公司实际控制人。
值得注意的是视博数字的股权结构,目前金益科技掌握视博数字100%的股权,而中华数字电视控股有限公司则通过其全资子公司中华数字电视科技有限公司掌握金益科技100%的股权。中华数字控股是美国纽约证券交易所主板上市公司(股票代码STV)。如果同达创业定增收购成功,则中华数字电视控股将间接持有公司7729万股股份,占同达创业总股本的17.25%。
同达创业目前总股本1.39亿,停牌前价格12.62元/股,市值17.54亿。此次定增募集资金规模是目前市值的近两倍,增发后总股本约4.48亿股。
财务数据显示,截至2014年6月30日,视博数字总资产为6.97亿元,净资产为3.23亿元,其2012年度、2013年度和2014年上半年分别实现营业收入5.23亿元、4.99亿元和2.06亿元,归属于母公司所有者的净利润分别为2.09亿元、1.72亿元和1.37亿元。视博数字主要收入与利润来源于条件接收智能卡的销售。其负责销售的子公司永新视博智能卡发卡量居市场首位。
根据业务相似度,A股里与视博数字最具有可比性的是数码视讯(300079.SZ),数码视讯10日收盘价格每股14.96元,目前市值为102.18亿。
发稿:张海鑫/曹敏慧 审校:肖云祥
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