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中证环保分级整体溢价率超2%,分析称套利条件基本具备

来源:大智慧阿思达克通讯社
  大智慧阿思达克通讯社10月10日讯,随着跟踪标的--中证环保指数(000827)最近连续创出新高,环保B(150185)最近亦连续创出新高。据大智慧通讯社计算,截至10月9日收盘,中证环保分级(163114)当日整体溢价已达2.09%。华泰证券分析师王乐乐表示,当一只分级基金整 体溢价率超1%的情况下,其就具备了套利条件;周五中证环保指数下跌将拉低中证环保分级母基金的净值,而环保A和环保B上涨则会抬高场内交易价格,从而扩大中证环保分级的整体溢价水平,使得套利空间进一步扩大。

  据申万菱信基金官网数据,截至10月9日收盘,中证环保分级净值为1.2225元/份,环保A和环保B场内收盘价分别为0.896元/份和1.60元/份,根据环保A和环保B保持1:1的配比计算,中证环保分级基金9日当天的整体溢价率为2.09%。

  华泰证券分析师王乐乐对大智慧通讯社表示,由于目前部分基金手续费优惠,当一只分级基金整体溢价率超过1%时,即可进行套利操作。而在今日,由于中证环保指数下跌,使得中证环保分级母基金净值降低;由于环保A和环保B同时上涨,这将抬高AB端场内整体交易价格;综合而言,中证环保分级基金的整体溢价水平将进一步提高,从而使得套利空间扩大。

  根据分级基金套利机制,当中证环保分级产生溢价时,投资者可以考虑申购母基金,拆分后在二级市场分别卖出环保A和环保B;而产生折价时,则在场内按配比分别买入环保A和环保B,场外赎回母基金。

  截至10日收盘,环保B报1.648元/份,涨幅为3.06%;环保A报1.897元/份,涨幅为0.11%;按1:1的配比计算,今日环保A和环保B将推高整体场内价格水平1.585%。中证环保指数报1471.60点,跌幅为0.63%,根据基金合同规定95%×中证环保产业指数收益率+5%×银行同业存款利率的业绩比较标准,中证环保分级母基金净值或将降低0.60%左右。周五收盘后,中证环保分级的整体溢价率有望扩大至4.25%左右。

  发稿:尹举新/何巨骉 审校:陈金艳
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business.sohu.com false 大智慧阿思达克通讯社 http://www.gw.com.cn/news/news/2014/1010/200000381578.shtml report 1829 大智慧阿思达克通讯社10月10日讯,随着跟踪标的--中证环保指数(000827)最近连续创出新高,环保B(150185)最近亦连续创出新高。据大智慧通讯社计算,
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