中证环保分级整体溢价率超2%，分析称套利条件基本具备

　　大智慧阿思达克通讯社10月10日讯，随着跟踪标的－－中证环保指数（000827）最近连续创出新高，环保B（150185）最近亦连续创出新高。据大智慧通讯社计算，截至10月9日收盘，中证环保分级（163114）当日整体溢价已达2.09%。华泰证券分析师王乐乐表示，当一只分级基金整 体溢价率超1%的情况下，其就具备了套利条件；周五中证环保指数下跌将拉低中证环保分级母基金的净值，而环保A和环保B上涨则会抬高场内交易价格，从而扩大中证环保分级的整体溢价水平，使得套利空间进一步扩大。

　　据申万菱信基金官网数据，截至10月9日收盘，中证环保分级净值为1.2225元/份，环保A和环保B场内收盘价分别为0.896元/份和1.60元/份，根据环保A和环保B保持1:1的配比计算，中证环保分级基金9日当天的整体溢价率为2.09%。

　　华泰证券分析师王乐乐对大智慧通讯社表示，由于目前部分基金手续费优惠，当一只分级基金整体溢价率超过1%时，即可进行套利操作。而在今日，由于中证环保指数下跌，使得中证环保分级母基金净值降低；由于环保A和环保B同时上涨，这将抬高AB端场内整体交易价格；综合而言，中证环保分级基金的整体溢价水平将进一步提高，从而使得套利空间扩大。

　　根据分级基金套利机制，当中证环保分级产生溢价时，投资者可以考虑申购母基金，拆分后在二级市场分别卖出环保A和环保B；而产生折价时，则在场内按配比分别买入环保A和环保B，场外赎回母基金。

　　截至10日收盘，环保B报1.648元/份，涨幅为3.06%；环保A报1.897元/份，涨幅为0.11%；按1:1的配比计算，今日环保A和环保B将推高整体场内价格水平1.585%。中证环保指数报1471.60点，跌幅为0.63%，根据基金合同规定95%×中证环保产业指数收益率＋5%×银行同业存款利率的业绩比较标准，中证环保分级母基金净值或将降低0.60%左右。周五收盘后，中证环保分级的整体溢价率有望扩大至4.25%左右。

　　发稿：尹举新/何巨骉 审校：陈金艳

https://business.sohu.com/20141010/n404986079.shtml business.sohu.com false 大智慧阿思达克通讯社 https://www.gw.com.cn/news/news/2014/1010/200000381578.shtml report 1829 大智慧阿思达克通讯社10月10日讯，随着跟踪标的－－中证环保指数（000827）最近连续创出新高，环保B（150185）最近亦连续创出新高。据大智慧通讯社计算，