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美股走势耐人寻味 “认沽期权法”再试盘(图)

来源:21世纪网-《21世纪经济报道》
秋高气爽,又到享受大闸蟹的时令。阳澄湖出品固然美味,股海被套的“蟹民”,只怕食而不知其味。

  秋高气爽,又到享受大闸蟹的时令。阳澄湖出品固然美味,股海被套的“蟹民”,只怕食而不知其味。

  乌云盖顶,靠卖投资建议生存的“专家”,这阵子电邮如雪片,手忙脚乱。问心,此辈不过跑江湖,真懂趋吉避凶,何须费尽笔墨,赚此辛苦钱?

  当然,只要泊着个好码头,跟有名气的机构合作,订户基础够厚,收入肯定胜过无数高级打工仔,难怪美国炒股通讯非但多如牛毛,且越出越五花八门。

  过去几年,因“长胜不败”而扬名立万者数不在少,但潮涨人人皆“股神”,谁没穿裤子,非到潮退不会看清。股市风高浪急,基金面对赎回压力不在话下,牛市风生水起的投资通讯业,何尝不随时涌现一发难收的退订潮?

  道指、纳指走势分歧

  闲话表过,谈谈市场。美股上周五行情耐人寻味,细心留意,不难见微知著。最奇怪的是,纳指跟道指初段大幅背驰,纳指跌,道指升。然而,中午升逾百点的道指单日转向,全日挫115点,跌幅0.7%。反观纳指,走势“稳定”得多,基本上由头跌到尾,收市跌102点,跌幅2.3%。

  眼见两个指数早市各行各路,老毕灵机一动,与其追put(认沽期权)超卖再超卖的板块如能源,何不向未跌够的股份下手,覆巢之下无完卵,值博率不是更高吗?念头一动,坐言起行,以道指成分股Catepillar(CAT)为对象,限价下单long puts(买入认沽期权)。这个如意算盘最终打不响,非因靠中国概念撑台的CAT大发神威,在老毕脸上狠掴一巴掌,而是排了一天队,认沽期权亦未曾见过在下心目中那个“笋价”,无法成交也。

  CAT正股上周五表现强硬,虽称不上跌市奇葩,但理应与正股背道而驰的认沽期权,价格就是跌不下来,跟别人盲抢非智者所为,买不到就买不到呗,没啥大不了。然而,由此可见,心思跟在下不谋而合之辈不乏其人。期权盘路套进正股市场,趁高出售压倒趁低买入的势头十分明显,强而有力的反弹遂难得一见。

  另一个值得注意的现象是,纳指上周五全日“潜水”,罪魁祸首乃集体遭沽售的半导体板块。这个行业常被比作“煤矿中的金丝雀”,不论升跌皆领先其他板块。费城半导体指数周五跌近7%,主要因为全球客户八万余的芯片制造商Microchip Technology(MCHP)大削销售预测之余,还表示逆风很快便会吹遍整个半导体行业。

  煤矿中的金丝雀

  最重要的一句是,以地域计,中国业务放缓势头至为明显。此话出自率先倒下的“金丝雀”(MCHP周五股价挫12.3%),对股市固然是明灯一盏,企业资本开支以至环球经济何去何从,不亦可思过半?

  当天所见,业内一哥英特尔单日剧挫5%,微软、思科亦跌近4%,科技旧势力无一幸免!值得一提的是,英特尔、微软年初至9月强势毕露,股价屡创52周新高,直至最近才跟跌。随着这批股份无法抗衡地心吸力,强势股已买少见少,有意低吸者宜保持冷静,耐心等候更低价位出现。一个不经意,迎上快如闪电的“小李飞刀”,伤及筋骨便无谓之极。秋风起,吃大闸蟹一乐也;做大闸蟹么,能免则免。

  相形之下,苹果股价算表现得甚硬。在科技股大跌的一天,苹果仍能稳站100美元,难能可贵矣。这多少拜“大鳄”伊坎(Carl Icahn)发公开信力唱苹果值203美元所赐。然而,按当前形势判断,强如苹果,恐怕亦难独善其身。

  有心买入这只股王的朋友,不妨静候大市喘定,运用short puts(卖出认沽期权)策略,选择8%上下的价外合约,连同收取的期权金,变相以一成折让价入市。苹果若跌,头10%不关阁下事,较买正股稳阵保险;苹果若升,期权金照收。AAPL的期权,到期日和行使价选择皆多,不失为进可攻退可守的灵活之选。至于该股值不值203美元,明天再谈。

  本文:香港信报财经新闻
business.sohu.com false 21世纪网-《21世纪经济报道》 https://epaper.21cbh.com/html/2014-10/14/content_113134.htm?div=-1 report 1962 秋高气爽,又到享受大闸蟹的时令。阳澄湖出品固然美味,股海被套的“蟹民”,只怕食而不知其味。乌云盖顶,靠卖投资建议生存的“专家”,这阵子电邮如雪片,手忙脚乱。问心
(责任编辑:Newshoo)

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