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王小奕 |
国家外汇管理局副局长王小奕日前参加了在上海举办的“危机后的场外市场改革与机制创新”国际研讨会暨2014年度CCP12全体会员特别大会。在此期间，他对于中国外汇市场20年来的改革特别是近十年的改革历程进程作了全面总结。王小奕称，中国外汇市场未来将在继续坚
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外汇市场十年“跳跃式”发展
回望中国外汇市场改革来时路，其重大改革可以追溯到1994年，当时实行了银行结售汇制度和以市场供求为基础、单一的有管理的浮动汇率制度建立了全国统一的外汇市场。王小奕说，中国外汇市场近十年的改革发展尤为重要，时间从2005年7月算起，这次进一步完善外汇市场相关制度的改革，使中国外汇市场实现了“跳跃式”的发展。
中国外汇市场“跳跃式”发展的十年具体表现在如下几个方面：其一，在创新交易工具上，在2005年以前，中国外汇市场只有即期、远期两类产品，而到目前已经扩大到即期、远期、外汇掉期、货币掉期、期权，具有了国际市场基础产品体系；其二，2005年采用的是电子集中竞价单一的模式，目前的交易模式已经变得十分丰富，形成电子集中竞价、电子双边询价、做市商制度等多样性的交易模式；在建全基础设施方面，中国外汇交易中心作为交易主平台和定价中心，上海清算所作为中央对手集中清算机构的专业化服务功能日益成熟。基于风险控制的考虑，目前中国银行间外汇市场正在实践集中清算制度；其三，几年来的数据可以证明在市场深度拓展方面的成就。2005年到2013年，中国外汇市场交易量年均增长33.1%；2013年中国外汇市场各类产品累计成交11.2万亿美元，比2004年增长了10.7倍。
未来改革之路
“当前中国经济金融体系仍在改革，世界经济金融格局也在转型，这决定了中国外汇市场在未来一段时期或者说较长的一段时期仍会处于一个新兴发展阶段。”王小奕如此评价。
由于外汇市场具有国际性，其改革备受各国瞩目。在2008年金融危机以后，人们看到国际金融市场运行机制、监管模式等方面面临着挑战，改革成为发达国家与发展中国家共同面对的议题。王小奕称，中国银行间外汇交易市场从成立之初就具备了有组织交易平台的性质，其现有的交易、清算组织方式，与危机后国际监管最新的变革有很大的一致性。由于各国金融市场结构的多样性，对于监管改革的认识存在差异和分歧，因此形成更广泛的具有共识的改革对于全球金融体系的持续发展非常重要。
在中国外汇市场未来的改革征途中，人民币的国际化无疑是重要的主角。王小奕称，伴随着中国经济逐步全球化的过程，改革转型加快，对外开放水平提高，特别是人民币兑换进程的进一步加快，将推动中国国际收支交易规模稳步增长。同时，随着人民币汇率市场深化改革，银行、企业等经济主体的市场意识和管理水平不断提高，如何更有效分布本外币资产负债状况，防范汇率风险，对外汇市场的发展提出了更高要求。
不可回避的是，中国外汇市场存在着新兴市场共同的问题和自身问题，比如交易机制不灵活，市场主体类型单一，对外开放程度不足，基础设施尚不够健全等。
王小奕称，国家外汇管理局将继续坚持市场导向性的外汇市场改革，未来国家外汇市场将会在以下几个方面出现新的变化：一是逐步放松交易管制，丰富外汇市场的交易工具，完善远期、掉期和期权外汇衍生产品的市场功能，更好地满足各类交易主体多样化的交易需求；二是逐步增加交易主体，扩大外汇市场开放，引导不同外汇需求的机构有序参加外汇市场交易，允许符合条件的境内和境外机构双向参与离岸和在岸的人民币外汇市场，促进形成全球的人民币市场；三是完善基础设施、保障市场有效运行，统筹银行间外汇市场竞价与询价交易模式，建立分层次、包容性的交易平台，继续推进中央对手清算业务，提高市场透明度；四是转变监管方式，增强市场创新能力，简政放权，规范外汇市场的职业操守。
作者：晓行
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