万能险10月平均结算利率4.53% 跑输五年期定存

　　今年8月下旬以来，曾经凭借高收益而走红的万能险产品纷纷从天猫平台下架，但网销受限还并非是险企最棘手的问题。昨日，记者登录天猫平台上发现，仅有两款万能险产品在售，且预期年化收益率分别为5.3%、5.9%，比此前同类产品动辄7%、8%的预期收益率明显下滑。

　　而

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• 陆家嘴

　　■新快报见习记者 李驰

　　有三成结算利率低于4%

　　在纳入统计范围的30款产品中，有21款产品在10月份公布的结算利率在4%，占比达到七成，而有三成低于4%。从10月份结算利率的排名上来看，国华人寿、华夏人寿、华泰人寿等中小型险企旗下的万能险产品收益率排名较为靠前。

　　其中，国华人寿旗下的“国华理财宝两全保险B款(万能型)”结算利率最高，达到6.0%。但从国华人寿官网披露的信息来看，该款产品目前仅运作了一年左右，自去年10月份公布结算利率以来，其结算利率一直维持6.0%。不过，该产品与其他理财型保险产品一样，目前都已经在天猫[微博]上撤下。

　　业内人士表示，“今年以来，(结算利率)6.0%、7.0%的万能险产品不止这一款，但后来都陆续降下来了。”该人士也提醒，结算利率并不等同于实际的收益率，消费者在购买高收益万能险时要保持谨慎。

　　除了国华人寿的上述产品，紧随其后的“华夏聚宝盆团体年金保险(万能型)”、“华泰人寿优选1号终身寿险(万能型)”分别为5.90%、5.75%。反观榜尾，华泰人寿的另外一款万能险产品“财智人生终身寿险(万能型)A款”却表现平平，结算利率仅为3.50%，位列倒数第二。

　　此外，作为万能险市场的风向标，在维持了一年的4.0%的结算利率水平之后，平安个人万能险产品开始上升，其10月结算利率升至4.25%，也成为同期30款万能险产品中唯一收益率上升的产品。不过，对比国寿、人保等其他保险巨头的万能险表现来看，上涨后的平安万能险结算利率也并不突出，如“人保寿险和谐人生终身寿险(万能型)(A款)”、“人保寿险智胜金账户两全保险(万能型)”以及“国寿瑞安两全保险(万能型)”其10月份的结算利率也分别为4.25%、4.20%以及4.10%。

　　合资万能险收益处低水平

　　而更值得注意的是，30款产品10月份的平均结算利率为4.53%，虽然高于去年同期的4.43%，但依然跑输于目前五年期定存4.75%的利率水平。

　　新快报记者还发现，在10月份结算利率低于4.0%的9款产品中，合资险企(含外资)产品占据6个席位，其平均结算利率为3.62%，远远落后五年期定存113个基点。

　　从历史数据来看，“陆家嘴(21.00, -0.44, -2.05%)国泰团体年金保险(万能型)”、“友邦智尊宝A款终身寿险(万能型)”等5款合资万能险产品的结算利率均保持了去年同期的同等水平，其结算利率均介于3.30%—3.90%之间。而“华泰人寿财智人生终身寿险(万能型)A款”结算利率则不升反降，从去年10月份的3.70%降至3.50%。

　　事实上，今年以来，华泰人寿财智人生终身寿险(万能型)A款”一直处于下行趋势，该产品今年前两月还能保持3.70%的水平，时至3月份开始下行0.1个百分点到3.60%，此后便一直处于3.50%。

　　从产品设计上来看，万能险收益表现与保险公司的投资能力相关，今年以来，国内大的中资公司大规模进军非标业务，投资收益盆满钵满。而一些合资公司由于发展缓慢，而且受制于投资渠道上的限制，都可能限制投资收益率的上行。在万能险保费收入接连缩水的背景下，分析人士指出，上调结算利率一定程度上有利于发挥万能险的 “吸金”作用，理论上能帮助险企达成规模扩张的目标。可是问题来了，随着万能险主要网销渠道受阻，以及相关改革也箭在弦上，万能险的吸引力会受到影响。