 |
本报记者 乔加伟 上海报道
21世纪经济报道记者最新获悉，10月底，万向信托有限公司已向中国证券投资基金企业协会办理登记手续，备案成为国内私募基金管理人，其相关备案信息目前已经在协会官方网站进行公示。
“今年，我们证券投资类业务增量很大，不过都是为与券商
相关公司股票走势
Wind数据显示，今年三季度，证券投资信托计划创去年以来新高，三季度共发行747款，占比首次高达38.51%。其中中融、云南国际、对外经贸、中信、四川信托等多家公司相当活跃。
一家信托公司华东财富中心人士表示，信托公司备案成为私募基金管理人，某种意义上，正是有意向从过去单纯证券投资“通道”进行转型，拓展主动管理业务。
据记者了解，此前信托公司直接备案成为私募基金管理人的并不多见。一家信托公司负责人表示，其旗下子公司进行PE投资的曾去备案过。
万向的证券基因
万向信托前身是中国工商银行浙江省信托投资公司，成立于1986年，后重组改制为万向信托，注册资本13.39亿元，股东为中国万向控股有限公司、浙江烟草投资管理有限责任公司、浙江省邮政公司、巨化集团公司等。
根据上述中国证券投资基金企业协会公示的备案信息，此次备案主体的法定代表人/执行事务合伙人（委派代表）为肖风，后者也就是万向信托现任董事长。
21世纪经济报道记者获悉，肖风是万向信托的核心人物，从2011年万向信托开业前就加盟中国万向控股有限公司担任副董事长，2012年8月，万向信托开业后，一直担任董事长至今。
值得关注的是，在加盟万向信托前，肖风从1989年起历任深圳康佳电子股份集团有限公司董事会秘书、深圳市证券监管办公室处长、博时基金管理有限公司副董事长兼总裁，可谓是国内证券市场的重量级参与者。
“从万向信托的风格看，相对其他信托公司，其产品证券化、基金化特点比较明显，较多的参与了证券市场业务。”上述信托公司华东财富中心人士称。
例如，近日，万向信托就成立了一款名为“证券结构化投资1号信托”的阳光私募产品；此前，万向信托曾发行针对浙报传媒等浙江企业的定向增发类信托，同样也属于阳光私募产品。
万向信托2013年报显示，该公司去年将证券投资信托基金列为5大信托基金产品之一，并由无到有地尝试了1.843亿元主动管理证券投资类信托资产。
“万向信托备案成为私募基金管理人，就可以和其他公募基金等机构一样，主动发起成立证券投资类基金产品，比起以前更加方便。”上述信托公司华东财富中心人士称。
转战主动管理？
近日，中国信托业协会发布三季度行业数据。值得注意的是，三季度末，流向证券投资市场以及金融机构的信托资金大幅增加。其中，投向证券市场（股票、基金、债券）余额为16667.91亿元，占比13.68%，比例环比上升1.73个百分点。
显然，随着A股回暖，信托公司开始大规模布局证券投资类业务。不过，这其中，被动管理型产品占了绝大多数份额，主要为阳光私募通道产品。
信托公司是目前传统阳光私募基金最主流的发行通道。据格上理财统计，目前市场上正在运行的阳光私募基金中，有超过9成的基金是通过信托公司发行的。通过信托平台发行的阳光私募基金投资范围包括A股股票、基金、债券、逆回购、银行存款等。
21世纪经济报道记者获悉，阳光私募基金通过信托通道有诸多便利，例如仓位范围可在0-100%灵活调整、可集中持有个股等。但近年来，其一些弊端也暴露出来，如信托制的阳光私募不允许投资商品期货、黄金、外汇、国外股票等投资标的以及不得参与融资融券业务等。特别是，随着私募基金备案制的推出，私募基金管理人主体资格确立之后，可以直接发行产品，对信托通道业务挤出效应明显，信托通道费用出现小不下滑。
“现在，阳光私募通道费用普遍下降为千分之四左右。”上述西部地区信托公司负责人透露。
多位信托公司人士均反映，由于证券投资类产品属于标准化业务，非常契合现有监管要求，且属于“增量”项目，信托公司今年普遍提高了热情。
但该负责人表示，尽管如此，仍很少有信托公司开展主动管理证券类业务，“主要还是缺少专业人员。过去几年实体融资类业务膨胀的太快，信托公司招聘和锻炼的都是项目融资的人才，二级市场人员储备太弱”。
作者：乔加伟
点击进入【股友会】参与讨论
我来说两句排行榜