新华网上海11月28日电（记者陈雯瑾 李延霞）农行400亿元优先股28日在上海证券交易所正式挂牌，成为境内资本市场第一支完成发行及挂牌工作的优先股产品。
“优先股，可以说在中国金融业，特别是对资本融资工具的创新和资本市场多层次建设具有比较重要的意义。”农行副行长楼文龙在接受记者采访时表示，与国际上其他的银行机构相比，中国银行业融资渠道单一，由此造成核心一级资本和二级资本相对充足，其他一级资本短缺。
“农行此次发行的优先股，符合巴塞尔资本协议和中国银监会相关监管标准，能够补充一级资本，增强银行可持续发展能力，同时实现了商业银行资本结构的优化，有效节约了资本成本。” 楼文龙说。
根据此前公告，农业银行总共将发行800亿元优先股，首次发行400亿元，其余部分将在未来24个月内完成发行。据了解，农行优先股发行得到了市场的认可和追捧，数十家机构投资者参与报价，最终价格确定在6%，位于6-6.5%报价区间的底端，包括保险、银行资管、企业、年金、券商、QFII等各类投资者入围。
“通过发行优先股补充资本，能有效缓解此前市场对银行再融资的担忧，易对银行业估值修复形成利好。”社科院金融研究所银行研究室主任曾刚表示。
对于普通股股东和市场非常关心的优先股发行会否影响普通股分红的问题，楼文龙表示，经过测算，影响基本可以忽略不计。
从整个银行业来看，资本监管日益趋严，监管机构十分关注商业银行的资本状况和经营稳健性。根据16家上市银行中报的数据，其中一半的银行资本充足率或核心一级资本充足率较上年末出现了不同程度的下降。
在这一背景下，各家银行开始密集融资“补血”。
据了解，在可供选择的资本补充方式中，优先股有几方面优势：与增发或配股等普通股融资方式不同，优先股不会直接分流二级市场资金，对资本市场的影响很小；优先股不会稀释原股东的持股比例，有效保护普通股股东的利益；有助于优化资本结构，改变银行只有核心一级资本和二级资本、缺乏其他一级资本的现状；此外融资成本低于其他股权融资方式的成本。
记者查阅公开资料显示，自今年4月以来，已有15家上市公司发布了优先股发行预案，拟筹集资金总额达3779亿元，其规模已接近今年以来的定增融资总额。
从行业来看，目前，浦发银行、兴业银行、工行、中行优先股发行已得到相关部门核准。其中，中行已于10月15日成功发行3.994亿股境外可换股优先股，工行亦宣布，即将在境外发行不超过3.5亿股优先股。
按照2013年末数据计算，农行在发行400亿元优先股后，一级资本充足率将提升约0.41个百分点。农行当日收盘价2.85元，涨幅近6%。
作者：陈雯瑾 李延霞
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