中国银行业监督管理委员会原副主席蔡鄂生在2014年三亚财经国际论坛上谈到了金融业的监管风险问题。他谈到：“08年的美国的金融危机，全球金融危机在市场经济问题上，到底是什么问题引起的系统性问题，是机构问题还是产品问题，还是说加上整个市场投资者和产品一块，再加上机构本身人的行为，还有大家所攻击的监管，到底怎么样看，特别是反过来对于我们国家的系统性风险到底怎么样分析。”
以下是论坛实录：
金融业的发展主要应该在体制机制发生变化，一个是市场化，三中全会来讲还是市场化，机构建设多层次的资本市场，包括保险等等，这个是基础。现在我们这个基础实际上也有了一个进展，前天我看腾讯的民营资本为主的小商业银行已经正式被深圳银监局批准开业了。紧接着下面三四家可能相继都开业，这些平台的开业可能对于金融界的影响比较大，特别是阿里和腾讯，因为他们本身有互联网的优势，如果再加上银行帐户的支撑，我觉得他对于传统的银行业的竞争会有带来了一个比较大的变化，因为我们现在第三方支付完了之后，线上线下等等这些问题，如果把银行基础帐户支撑上来，再加上大数据之后我觉得我们传统机构在这个方面就有一点景气。
另外一个方面就是宏观环境，大家最关心的利率市场改革，其实利率的市场化改革我觉得现在也应该是进入到了关键的时候，因为我们现在的资金价格有很多地方在一些领域已经市场化了，这个市场化恰恰货币市场化，真正的实体存款贷款市场化程度不够，这里实际上是有矛盾的，当然存款保险的出台，对于利率市场化这些关系是不是有一个相互的促进，这个还有待于看。
因为我认为包括互联网金融的去年和前年的支付宝这些价格这些，实际上是把我们传统的批发环节和物流环节的价格等于受了影响，他又不受银行利率的监管，这样对于整个市场公平化还是有问题的。但是作为传统机构的这种利率架构市场化了之后是不是可以经受这种振动，或者大家所担心的存款利率会不会大升，这样一些都是在决策当中需要思考的问题。
但是现在我认为是一个决心问题，当然也要看改革，改革要经受一段的痛苦，市场化这一段的痛苦不管你是在相对稳定的时候，或者变化剧烈的时候，只要这个真正的市场化形成之后总是要有阵痛，你存款出来之后大家的利率水平也会发生变化，我觉得这个问题可能是比较关心的，但是价格我们经济里面最主要的一个问题，如果没有一个公平的市场价格你看不出来这个领域他实质性他的成本和利润，他的差距到底什么样子，也就是因为价格和体制的问题，我看到了崔董事长他们信托这么多年赚了那么多钱就是这个问题，要没有这种优势怎么办。
所以他的功能问题就忽视了，这个是关于历史，还有就是监管问题，我觉得现在监管的概念还在这里，还在思维方式上，就是到底对于系统性风险，我们是不是真正的认识到什么是系统性风险，08年的美国的金融危机，全球金融危机在市场经济问题上，到底是什么问题引起的系统性问题，是机构问题还是产品问题，还是说加上整个市场投资者和产品一块，再加上机构本身人的行为，还有大家所攻击的监管，到底怎么样看，特别是反过来对于我们国家的系统性风险到底怎么样分析，我们把这个底线思维是让我们有一个基本的判断，但是并不是说这个底线思维这个问题系统性风险老是所有的链条或者监管都要围着这个去做，你说单体机构的风险肯定存在的，另外大而不倒，大银行出问题会怎么样，但是中国的状态下我们的工农中建交甚至再往下一点有没有这种可能性，不是说完全没有，但是市场支撑和我们的实体经济的关联度包括我们杠杆的倍数等等这些会不会形成这种状态。
特别是在现在的互联网金融发展的状态下，传统的这种发生了危机挤兑的方式，他会在新的状态下出现，监管部门怎么样应对，因为现在作为监管部门来讲，原来我在银监会的时候也说过，银监会不能成为一个大银行来去管这个国有银行，你得用监管者和服务的理念培育市场的理念，维护市场秩序的理念做好监管工作，因为我觉得现在有一些问题大小机构只要一个机构出一点问题，他就会影响到了这一类的发展问题，特别是在产品上面，这样实际上是有问题的。
我不是说金融融资不是没有风险，但是有的时候一个小机构出问题的时候，整个行业在他的监管政策设定上都会受到限制，这个就是我们对于判断风险我们到底作为监管的措施这些东西能不能跟上，其实最主要的很多风险还没有真正的把他的压力放在机构本身，如果机构本身有了抗风险能力的话，我们作为监管机构来讲，该机构承担的风险，我们现在来讲有多少他是真正的负责任的承担这个风险，这个是很重要的。再有一个我们现在关心的实体经济和金融之间的关系，作为中国现阶段的发展，特别是转型“新常态”的东西，银行的理念怎么样跟上这个东西，他不在于我给你多少钱就算支持了实体经济，关键是你能不能看看各行各业的发展状态，比如说国有和民营如果都是从事某一个行业，比如说钢铁的话，在这种产能过剩的情况下，你问问你们接触的银行，他要选择贷款，他会选择谁，他要成为谁，基本上还是要先选国有成份的，而不是真正的站在企业层面来看这个企业从管理到资本，到他的生产工艺和管理水平，他是不是这个行业的真正具有贷款能力的，这一点反正不管怎么样说，不管大银行怎么样讲，有的银行也在做，但是现在实际接触的就出现这个问题，包括我们前一段的整体看待金融危机的发展过程当中，要不然形成这种经济结构怎么样形成的，你金融在支持这种金融结构当中到底你的结构比例是怎么样的，包括你每年所说的中小企业、小微企业的贷款增长的情况，普遍来说很高为什么他跟实体缺失差异，在人们的反应当中又那么强烈，这个就是现实的问题了，因为刚才主持人介绍应该加上一个曾经在监管部门工作的人，而不是现在监管部门工作的人，因为已经不在职了，但是现在做的工作包括跟一些实体接触的时候感触很深，民营企业的发展感受也很深，民营企业很多发展的时候在管理思维方式管理结构上面这个水平是有缺陷了，但是有的行业确实在某些领域上他比较领先或者是超前的意识。
面对这样的实体经济我们到底这样的企业，银行怎么样去对待他们，我觉得这个也是在我们落实经济工作会议，包括结构转型过程当中真正需要思考的问题，只有这样才是能使我们的整个市场不断的发生完善，所谓的金融业的变革与突破，他也还是要经历了一个历史过程，所以现在已经到了一个新的进程当中来，不是说利率市场化金融业马上突破和变革了，只是在改革过程发展完善过程当中又向前走了一步，所以未来的路作为金融来讲未来的路还很长。谢谢！
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