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本报记者 慕丽洁 上海报道
“今年中国企业的海外投资和并购非常活跃，尤其是民营企业，在交易数量上增长迅速。比如，最近蓝色光标收购了加拿大传播巨头Vision7 International，以及复星今年一系列活跃的海外收购。”普华永道上海分公司企业融资与并购合伙人鲁俊近日在
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根据普华永道的数据分析，2014年前三季度中企海外并购交易总金额为408亿美元，共有14宗交易金额大于10亿美元。民营企业交易金额同比增长超过120%，成为中国企业海外并购活动中越来越重要的力量。
普华永道的分析还指出，今年前三季度中企海外并购市场继续保持活跃势头，交易总数量为176宗，较去年同期上升31%，创历史新高。其中，民企海外并购交易数量达120宗，是国有企业交易数量的两倍多。
鲁俊称，中国企业在国际并购市场越来越活跃的原因主要有三：一是资金量较为充裕；二是中企在国际上得到的认同度越来越高；三是中国庞大的市场更有利于完成收购后的资源对接。
“现在，许多欧美公司都认识到，如果没有来自中国本土的机构资源和人脉，实际上很难在中国开展业务，因为东西方还是存在着诸多文化上的差异。越来越多的国际卖家在进行项目出售时，会向我们询问是否有合适的来自中国的买家。”鲁俊说。
逐渐以“需求”导向为主
中国企业现在越来越多地注重从本身的需求出发来进行标的筛选和策略制定。
鲁俊指出，目前中企在海外进行的资源类并购依旧很多，包括矿业、天然气、石油等，因为这些资源中国依旧较为稀缺。而从能源类别的角度来看，新能源类的技术和项目也逐渐开始为中企所重视，“现在很多中企开始在海外找风电、水电、垃圾发电等项目。”
其次是产业升级相关的需求。他认为，中国作为世界制造业的基地之一，发展到现在，部分产业已需要进行整体的产业升级。
“德国现在已经到工业4.0的时代了，而我们目前某些领域也正在进行4.0尝试，但更多产业实际上还在向着自动化和3.0的水平升级。产业升级的过程中会产生很多机遇，而进行产业升级又需要更先进的技术和管理方法。因此，中企也在海外积极地进行技术类和管理类的收购。”鲁俊说。
第三，大健康、大消费相关的收购也在日益增多，这主要与居民日益提高的消费需求息息相关。
鲁俊称，“譬如，日常消费品中的食品就是中企海外收购最为活跃的领域之一。究其原因，一是中国本身人口基数较大，二是居民收入和生活水平提高后，大家对食品品质、安全和营养的要求也提高了很多。而再接下去，就是健康管理、健康服务等。”
农业类并购要注意“入乡随俗”
今年以来，中企已进行了多笔海外农业类投资，譬如，中粮将斥资15亿美元收购来宝集团农产品部门51%的股权，光明食品集团收购以色列最大食品公司Tnuva56%股权等。
“目前海外农业资源的受关注程度的确在不断提高，包括种养殖、粗加工、深加工等多个方面，而地域则主要集中在澳大利亚与新西兰、欧洲的爱尔兰、荷兰等地，此外还有南美的一些国家与地区。这些都属于中企去海外获得原材料或初成品后，再返过来供应中国市场的现象。”鲁俊称。
他表示，从企业运作的角度来说，主要需要看企业是从整个农业生产周期的哪一个环节开始介入。通常来说，第一个环节（即种养殖）中企不一定需要亲自来做，可以选择与当地的农户或企业形成合作伙伴关系，由他们来负责，中企来负责产品的加工和销售。
“很多企业选择在南半球投资农业的一个重要原因是，南半球与我们存在天然的季节互补，而像中粮等一些大型农业公司的运作规模通常是非常大的，必然会要求原材料和产品等不受季节影响，因此会选择在南半球建立生产和运输基地。另外，很多优良的农作物是生长在不同的地域上的，选择在南半球投资也可以丰富产品的多样性。”鲁俊分析道。
不过，鲁俊特别指出，中企在海外进行农业投资时一定要考虑当地的法律政策，以及所投资国家对农产品投资和贸易的限制和保护。
他解释，农业一般会涉及到大量的土地、水资源和农民，而这三方面通常目的地国家都会十分注重保护。因此，企业要学会“入乡随俗”，通过好的商业模式产生新的收益，并去说服当地适当提高一些资源的利用效率。
“此外，还要注意合理规避风险。因为一般来讲，你要跟最基层的农户打交道还是比较难的，在语言、文化、法律等方面会存在诸多障碍。但如果你有一个当地的合作伙伴，或者拥有一种保护机制，能把一部分业务交由当地的合作伙伴来做，风险就会降低很多。”鲁俊说。
作者：慕丽洁
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