23新股周内密集申购 200亿募集规模创新高

　　本报记者 何晓晴 广州报道

　　截至3月9日，在3月已获得发行批文的24家IPO公司中，除了中泰深冷以外，其余23家公司均已启动了发行进程。

　　其中，上交所12家，分别为东方证券（600958.SH）、拓普集团（601689.SH）、创力集团（603012.SH）、爱普股份（603020.SH）、全筑股份（603030.SH）、腾龙股份（603158.SH）、九华旅游（603199.SH）、松发股份（603268.SH）、浙江鼎力（603338.SH）、立霸股份（603519.SH）、龙韵股份（603729.SH）、北部湾旅（603869.SH）；深交所中小板4家、创业板7家，分别为埃斯顿（002747.SZ）、世龙实业（002748.SZ）、国光股份（002749.SZ）、龙津药业（002750.SZ）和恒通科技（300374.SZ）、四通新材（300428.SZ）、强力新材（300429.SZ）、诚益通（300430.SZ）、暴风科技（300431.SZ）、富临精工（300432.SZ）、蓝思科技（300433.SZ）。

　　值得一提的是，本批新股募集资金规模将再创新高，目前已公布的23只募资规模已达200.5亿。从发行进程来看，本批新股3月10日开始发行（周二），并集中10日~18日发行与冻结。其中，10日发行1家、11日发行10家、12日发行11家、13日发行1家，对应募资规模分别为15亿、138亿、42.7亿、4.4亿。

　　申万宏源分析师刘均伟预计，机构网下打新全部上限申购所需资金逾138亿元。

　　机构网下打新门槛138亿

　　而从机构网下打新的隐性门槛来看，本轮打新对机构资金规模的配备有很高的要求。刘均伟称，本批单个新股的最低网下申报资金量约在1900万-11370万元之间，标准偏差环比显著上升；若按上限申购量计，则单个所需资金量在12240万-702100万元之间，以“T+2”网下冻结周期计，全部上限申购所需资金逾138亿元，平均单个新股的上限申购资金量将高达6.15亿元。

　　华创证券分析师屈庆称，从以往看，绝大部分网下获配机构在打新时都按照网下申购上限即打满来操作。统计数据表明，如果成立打新股基金，每次若至少打中一只，规模至少要超过2亿元。

　　21世纪经济报道记者调查发现，就本次新股网下申购的机构分类及优配规则而言，在配售方案上，就有几家保荐机构作了调整，如兴业、国海纷纷取消了对优配机构的“二次配售”；而华林、国元、国都则增开了“公募、社保基金”的绿色通道。

　　“本批新股的发行市盈率区间在12-23倍之间。通常情况下，折价率越高，其对应的上市以后的股价上涨的空间就会更为确定。”孙金钜称。“我们参照相应可比公司和行业2014年市盈率，本次新股折价率排序前五位分别是蓝思科技、国光股份、富临精工、暴风科技、龙韵股份，其发行价折价率分别为67%、59%、56%、53%、47%。”

　　本批新股整体质地优于上批

　　此外，孙金钜认为，整体而言，本批新股整体质地要优于上批，主要行业包含证券、TMT、机械、汽车、化工、旅游、建材建筑等。其中具有较好成长潜力和亮点的标的有东方证券、蓝思科技和暴风科技等。

　　刘均伟预计，富临精工、埃斯顿、爱普股份、九华旅游、诚益通、四通新材、拓普集团、全筑股份、腾龙股份、恒通科技、强力新材、松发股份、北部湾旅、世龙实业、蓝思科技、东方证券、立霸股份、龙韵股份、暴风科技、国光股份、创力集团、浙江鼎力、龙津药业的网下配售比例分别为0.34%、0.18%、0.30%、0.24%、0.25%、0.36%、0.40%、0.20%、0.26%、0.27%、0.31%、0.24%、0.19%、0.30%、0.33%、1.14%、0.35%、0.34%、0.17%、0.22%、0.22%、0.35%、0.31%。

　　中金公司研究员陈健恒表示，“由于东方证券募资规模极大且是券商股，网上网下中签率均有可能明显高于其他股票；且我们的市场调查显示机构参与热情较高，将吸引大量资金从而影响其他股票的申购与冻结倍数，将使得本批新股平均中签率偏高、冻结倍数偏低。”

　　另据孙金钜预计，本次IPO预计冻结资金2.98万亿元。3月11日、12日分别有9只和8只新股发行，预计累计冻结资金分别为1.44万亿和1.9万亿，直到3月16日集中解冻，资金面才明显改善。

　　刘均伟称，“根据新的回拨机制，回拨后，我们预计东方证券的网上最终中签率将位居24只新股之首，或高达2.16%。