浦发行压低净利增速：资产质量压力未减

　　前晚，浦发银行发布2014年年报。全年实现营业收入1231.81亿元，同比增长23 .16%。净利润470.26亿元，同比增长14 .92%。净利润增速位居已发布年报银行第二位，仅次于平安银行30 .01%。

　　上周末，平安银行行长邵平曾表示，平安银行资产质量2014年已经出现了好转的迹

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　　风险拐点很难预测

　　2014年，实体经济低迷，给银行的信贷资产质量带来了很大压力。各大银行不良贷款率都出现了大幅度上升，浦发银行亦不例外。公告显示，浦发银行2014年末不良贷款率为1 .06%，较之2013年末0 .74%的不良率，上升了0 .32个百分点。

　　谈及去年浦发银行的资产质量，浦发银行副行长穆矢表示，浦发银行的大多数公司客户是中型企业，中型企业在经济波动中受到的影响非常大，如东南沿海工商企业。按照在国家的总体方向，保发展又调结构，可能这部分经济结构调整还需要一定时间，不是一两年就能完成的。东南沿海经济仍将承受压力。

　　上周，平安银行行长邵平在业绩发布会上表示，2014年，平安银行资产质量最糟糕的时候已经过去了，资产质量已经出现了好转的势头。不过，浦发银行对2015年的资产质量的预期却并未改善。

　　穆矢认为，2015年的压力不亚于2014年。"虽然国家大方向是好的，但从具体客户上来看，压力仍大。预计2015年资产质量总体态势与2014年差不多，但最终结果取决于2015年的具体宏观环境。"穆矢说道。

　　从信贷需求方面，浦发银行副行长冀光恒表示，2015年一季度贷款需求旺盛。主要原因有三：经济在一定层面、区域和行业有复苏的迹象；去年底各家银行压缩了一定需求；个人需求以及与个人贷款相关的需求有所上升。不过，全年信贷需求情况需要等到二季度才能更明朗。除市场需求外，还得看宏观政策、监管导向，以及直接和间接融资的匹配。

　　对于这一轮不良信贷资产上升的拐点在何时？浦发银行行长朱玉辰表示，很难预测不良拐点。"银行和产业、经济的关联非常紧密，不良拐点需要取决于经济走向。"朱玉辰说道。朱玉辰提到，现在不良有蔓延的风险，从小微企业和中小企业向大型企业蔓延，有些大型企业风险会很快蔓延到银行，如佳兆业(浦发很少)，对银行的冲击会比较大。

　　不过，朱玉辰表示也有好的迹象出现。朱雨辰认为，其一，国家加大刺激经济、流动性宽松、支持实体经济发展，这是最大的好几项。如果有效推动，银行的不良很快就能稳住。其二，京津冀、新经济的决心很大，银行每年的投放也很大，跟随国家步伐，实现盈利化解不良。其三，紧密关注房地产业。银行直接的房地产风险敞口为30%，加上间接的有40%-50%。"总体来说，银行回旋空间比较大，银行积累的拨备充分，总体是有信心的。"朱雨辰说道。南都记者了解到，浦发银行2014年核销掉不良贷款95亿元，收回36亿元。

　　暂无分拆业务计划

　　去年，一股员工持股计划的浪潮席卷金融业。民生银行率先推出员工持股计划。对于员工持股计划，浦发银行相关人士表示，已在研究员工持股，目前已经做的量很小，象征意义更强。

　　2014年底，浦发银行还发布了300亿元优先股的资本补充方案。据测算，这将补充浦发银行0 .5%的资本金。一年至一年半之间能满足资本要求，而且优先股成本也更低，第一期优先股债券利率为6%，第二期为5.5%。浦发银行相关负责人表示，以后还会考虑其他资本补充手段，包括H股上市，但是目前还未筹划。

　　对于目前热议的银行分拆资产的问题，浦发银行高管回应称，目前还没有特别的打算拆分业务部门成立子公司。原来信用卡比较独立，几年下来不是很理想，现在收回来了，现在看来是对的。目前还要先发展壮大。将来持牌经营有一种可能是资产管理业务，下一步如果监管允许，拆分的可能性是有的，但要看银监会的政策了。

　　在利率市场化和互联网金融的双重冲击下，传统银行都在努力转型。浦发银行方面表示，将朝三个方向转型。其一，银行由间接融资转向直接融资，浦发银行100万对公客户和3000万零售客户要深度开发，将利息收入转化为手续费收入。其二，结合货币市场和资本市场,浦发银行将发力资本市场，和投资银行结合，用投行理念改造传统银行，由过去全靠资金盈利，转变为结合专业技能和智力盈利。其三，借助自贸区的优势，拓展海外市场。