作者:严跃进
3月30日,央行、住建部、银监会联合下发了针对个人住房贷款政策的通知,将商业贷款二套房首付比例降低到了40%,公积金贷款首付比例降低到了20%。另外财政部下发了购买2年以上普通住房免征营业税的通知。
此类做法背后,反映了救市力度是空前大的,反映了中央对于改善性购房需求积极扶持的一个决心和表态。从这个角度看,此类政策出台,将带来三方面的刺激。第一、直接刺激地产股继续上涨,所以今天进入资本市场的各类股民可能乐开怀了。第二、直接导致市场成交量的上升。在这样一个政策刺激下,将带来整个入市节奏的加快,并且带来购房者情绪的提振。第三、在改善型购房需求积极释放的情况下,这会带来整个市场价格的提振。部分城市房价止跌反弹的迹象会明显,而一些大城市将比较快地进入房价上涨通道。
此次政策的最大亮点在于提供了4成的首付比例,这样一个政策的刺激力度非常大。过去购房者实际上需要提供6-7成的首付,这在一定程度上抑制了住房交易。毕竟很多改善性购房者的资金压力难以提供此类高额度的首付。而现在到了4成,则大大降低了首付比例和压力,成为改善型购房需求积极释放、快速入市的手段。对于一二线城市而言,此类城市改善型购房需求得到积极释放,这会带来整个市场成交尤其是中大户型的积极购置,对于相关房企来说也借这样一个政策积极去库存。
“对拥有1套住房并已结清相应购房贷款的缴存职工家庭,为改善居住条件再次申请住房公积金委托贷款购买普通自住房,最低首付款比例为30%。”这个政策是对2014年改善性购房政策的一个延续,体现的是对改善性购房者的一个人文关怀。这就是过去所谓的认贷不认房的做法,即对于此类已经结清贷款的做法,就视同为首次贷款和购房的群体,一律当做首次置业对待。这样一个最低首付款的做法,显然能够利好此类群体购房需求的释放。尤其是一些确实有换房需求的普通工薪家庭而言,更会在这个时候去购置二套住房。
此类营业税政策的改变,对于二手房的价格会形成正反两面的作用。比如说,从二手房的供应角度看,部分购房者在目前改善性需求释放的门槛降低的背景下,会加大对二手住房的抛售,这个时候会带来二手房供应量的增进,进而使得二手房的价格出现一个下调。但另一方面,目前此类政策下也会积极释放各类需求,这会使得市场看涨预期形成。所以很多二手房房东可能在售价上会比较强硬。从这个角度看,二手房价格面临了正反两面的影响。
但从整个大趋势看,二手房价格势必出现上涨。这是因为随着二手房市场成交的活跃,总体上看跌情绪会淡化,而看涨情绪会逐渐强化。这会带来二手住房价格的上升。尤其是一些市区的次新房,更是会面临价格上涨的态势。
四部委联手救市,势必会带来全国整个大环境的房价上涨。因为这个政策的普遍性的,并不具备地区的差异,对于一二三四线城市而言都是有普适性的。当然,对于一二线城市而言,此类城市背后的改善型购房需求比较多,自然在政策鼓励下会积极入市,进而在市场成交结构中以大户型等为主。这是带来房价止跌反弹的一个重要驱动力。
对于三四线城市而言,也会因为此类政策加大去库存的效果。当然库存规模依然比较大,所以房价止跌反弹的态势会比较弱。但总体上看,也会有一个止跌现象出现,尤其一些经济水平好的三四线城市更是如此。而一些民间借贷混乱,投机泡沫严重的城市,在房价回暖方面可能力度不大。
(作者为上海易居房地产研究院研究员)
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