多部门出手救楼市 二套房贷款最低首付降至四成

　　政策出台

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　　首付由六成降至四成

　　昨天下午，一则"央行紧急召集媒体当天下午召开发布会"的消息即在市场传开，并表示可能与二套房贷首付比例下降有关系。京华时报记者昨天向央行方面求证，得到回复称没有发布会，二手房政策尚不清楚。然而，就在各股票市场收盘之后，昨天16：58，央行、住建部、银监会三部委联合发布通知，宣布对二套房贷首付等个人住房贷款进行调整。

　　这份名为《中国人民银行、住房城乡建设部、中国银行业监督管理委员会关于个人住房贷款政策有关问题的通知》规定，对拥有一套住房且相应购房贷款未结清的居民家庭购二套房，最低首付款比例调整为不低于40%。使用住房公积金贷款购买首套普通自住房，最低首付20%；拥有一套住房并已结清贷款的家庭，再次申请住房公积金购房，最低首付30%。而在此之前，二套房贷款执行"首付款比例不低于60%，贷款利率不低于基准利率的1.1倍"的政策。

　　>>转让营业税

　　免征期限由5年变2年

　　无独有偶，就在三部委联合发布调整二套房贷的通知几分钟后，财政部、国家税务总局又联合发布消息，称将从3月31日起调整个人住房转让营业税政策，其中个人转卖已购普通住房，免征营业税的期限由目前的购房超过5年（含5年）下调为超过2年（含2年）。

　　具体调整内容包括：个人将购买不足2年的住房对外销售的，全额征收营业税；个人将购买2年以上（含2年）的非普通住房对外销售的，按照其销售收入减去购买房屋的价款后的差额征收营业税；个人将购买2年以上（含2年）的普通住房对外销售的，免征营业税。

　　据悉，我国目前执行的个人住房转让营业税政策自2011年初开始实施，规定个人购买超过5年（含5年）的普通住房对外销售可免征营业税，而购买不足5年的住房将全额征收营业税。

　　新闻背景

　　房地产市场低迷

　　事实上，自去年以来，房地产市场的情况并不乐观。根据本月国家统计局公布的2月份数据显示，70个大中城市中，66城新建商品住宅价格环比下降，北京新房价格连续8个月下跌。

　　根据亚豪机构最新的统计显示，截至3月30日，2015年一季度，北京共成交商品住宅20383套，相比去年四季度41722套商品住宅成交量下滑了51%。

　　土地市场方面，受供应等因素的影响，成交量同比大幅下滑。据中原地产统计，一季度北京土地市场成交金额484.7275亿元，相比2014年一季度的753.44亿元，跌幅高达35.7%。2014年一季度土地成交高达50宗，而在2015年一季度仅成交28宗。

　　多次出重拳调控

　　近年来，政府多次出重拳调控房地产市场。2010年1月，"国十一条"出台，要求加大差别化信贷政策执行力度，二套房贷款首付比例不得低于40%；当年4月，"国十条"规定二套房首付比例不得低于50%，房价过高地区可暂停发放第三套房贷；2011年1月，力度空前的新"国八条"规定二套住房首付款比例不低于60%、贷款利率不低于基准利率的1.1倍；2013年2月，新"国五条"进一步加强了差别化住房信贷政策，北上广深、厦门、武汉、南京、杭州等城市都将二套房首付提高至六到七成。

　　专家解读

　　放松程度超过预期

　　二套房贷首付比例迎来5年以来的首度下调。链家地产市场研究部张旭表示，本轮组合拳政策偏向支持二套合理改善型需求，且放松幅度超过此前各界预期。从历年北京市购房贷款首付比例变化情况来看，2010年二套房首付比例统一为40%，此后一直处于上升趋势，自2013年起，二套房首付比例一直维持在70%的水平。此次二套房首付比例重回2010年以前水平，以购置套总价200万元的二手房来说，首付金额可下降60万之多。

　　亚豪机构市场总监郭毅表示，综合来看，本轮政策调整可谓是房地产松绑的组合拳，特别是个别政策已经宽松至2008年的历史最宽松期的标准，这将会极大地提振市场信心。

　　营业税又回6年前

　　张旭表示，从历史情况看，营业税政策也全面回到2009年的水平。据链家地产测算，目前北京二手房市场上约有16%的购房者需要交纳营业税，如果营业税"5改2"政策落地，交纳营业税的占比可能要降低到8%，整体购房者的负担将会有所降低。

　　郭毅表示，目前二手房交易本就以次新房为主，以前的税费政策极大地抑制了购房时间在5年以内的

　　二手房交易，也从一定程度上造成二手房整体交易量的下滑，本次营业税调整后，税费的降低将有助于拉动一轮购房时间在2年到5年之间的二手次新房交易。

　　伟业我爱我家集团副总裁胡景晖表示，"5改2"政策最大的受益者其实是购房人，对于很多人来说，不用承担以前要被业主转嫁的营业税了，降低其购房成本，能够省几万到几十万不等。

　　但是，郭毅也指出，本次税费调整并未涉及个人所得税这一二手房交易税负最重的税种，目前这一税种的征收标准是5年以内房产，征收（销售价格-房产原值）的20%，房产满5年且为家庭唯一住房才会免征。二手房个税未如预期中一样，与营业税同步下调，无疑将会在一定程度上影响对于二手房市场交易量的拉动力度和效果，也说明在二手房政策上，政府同样保留了一定的调整空间。

　　重点支持改善需求

　　伟业我爱我家集团副总裁胡景晖表示，在宏观楼市整体表现依然低迷的大背景下，以支持首次自住型需求和合理改善型需求的楼市利好政策再度加码。从三部门联合下发的通知核心内容看，本次新政重点利好的是已经拥有一套住房、亟须改善但同时购买力相对欠缺的合理改善型人群，政策明显加大了对此类人群购房的支持力度，降低了其购买二套房的首付门槛。同时本次新政也重申了使用公积金购买首套房的首付门槛降到20%，盘活公积金使用效率的意图表现明显。

　　北京大学房地产法研究中心主任楼建波表示，此次楼市新政，改善型住房家庭受益面最大。以前对二套房的首付限制，基本已经消除了。近期一些城市的租金一直上涨，就是因为太多家庭都在观望楼市。这次宏观调控后，对改善型住房家庭有一定的帮助。

　　一线城市灵活调整

　　值得注意的是，本次通知还强调，要按照"因地施策，分类指导"的原则，做好与地方政府的沟通工作，加强对银行业金融机构执行差别化住房信贷政策情况的监督；在国家统一信贷政策基础上，指导银行业金融机构合理确定辖内商业性个人住房贷款最低首付款比例和利率水平。中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，"因地施策、分类指导"意味着政策不应一刀切，像北京、上海、深圳等购房需求旺盛甚至房地产持续过热的城市可考虑不下调首付比例，同时，银行亦可根据自身经营状况灵活调整。

　　影响预测

　　直接增加10%需求

　　中国银行国际金融研究所研究员高玉伟表示，政府稳定住房消费的意图明显。这标志着房地产政策出现转折点，从地方放松限购限贷走向全面放松。预计，短期内，房市新政难以改变房地产投资下滑的局面，特别是部分三四线城市，去库存仍是房市调整的主题，但部分一线城市需求回升可能带动房价上涨。

　　中原地产首席分析师张大伟分析认为，政策远远超过市场预期，特别是首付比例降低到40%，这将是历史最宽松的政策，对于市场来说，起码可以直接增加10%的有效购买需求。

　　成交量将快速上涨

　　中原地产首席分析师张大伟表示，整体市场成交量将在4月快速上涨。一二线城市将会出现上涨的可能性，其中部分城市的上涨幅度会比较高。预计整体一二线城市二季度市场将出现成交量起码30%的环比上涨，也将是2014年来的成交高峰，其中一线城市的房价将开始上涨。

　　亚豪机构市场总监郭毅分析，对于刚需和改善型人群来说，支付能力是制约其购房的原因之一，信贷政策的调整也一直是政府对楼市调控的重要手段。降低首付比例，提高购房资金杠杆，有助于撬动更多住房消费。在目前国内商品房产能过剩的背景下，有助于缓解三四线城市的高库存压力，对于一线城市来说，更成为拉动购房需求提升的利器。预计一线城市的房地产市场交易量将会在4月明显升温，三四线城市的楼市也将逐步回暖。

　　焦点追问

　　1、房价会不会上涨？

　　"量价齐升"将不会再现

　　胡景晖认为，新政将刺激改善型需求的提前释放，将促进大户型、高价房的销售，但不会创造新的需求；因为首付比例降低后贷款会增加，购房人获得按揭的难度反而会在一定程度上有所加大，因此作用有限。其次，新政将促进改善型业主卖掉城中的中小户型，对于不愿去郊区买房的首次置业者来说是明显的利好。同时，新政表明政府已经依据我国楼市现阶段的市场特征，把鼓励政策从首次置业人群调整为改善型人群。胡景晖认为，在我国经济增速放缓、结构调整的"新常态"下，尽管本轮新政会刺激宏观楼市二季度持续复苏，但是依然无法从根本上扭转房地产市场趋冷的大趋势，未来宏观楼市像过去几年那样"量价齐升"的情况将不会再出现，"量增价稳"将成为2015年楼市"新常态"。

　　泰禾集团总裁助理、集团品牌总经理沈力男认为，此次出台的两个政策叠加释放出的需求量是比较大的，对于房企来说，这是一个利好政策。在这样的政策刺激下，预计后面一段时间的北京市场上成交量将有明显的回升，但价格将是稳中有涨的态势。至于房价不会出现大幅变动的原因，沈力男称，北京是行业集中度比较高的市场，很多房子集中在大型房企的手中，而这些房企一般上半年以跑量为主，对溢价的要求一般在下半年体现。因此，房地产的整体趋势是乐观，但房价的走势相对趋稳。

　　2、新政算不算救市？

　　政策由非常态向常态回归

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，此次二套房首付下调可谓房贷政策由非常态向常态的回归，有利于释放自住型及改善型购房需求，以改善民生、稳定经济。

　　中国民生银行首席研究员温彬分析称，目前我国房地产市场已从供过于求向供求基本平衡转变，前期为抑制房价过快上涨而采取的非常规房贷政策也需要根据市场变化回归到常态。从国际上看，二套房最低40%的首付比例仍然是比较审慎的，防止投机性需求的膨胀。

　　北京大学房地产法研究中心主任楼建波表示，此次新政是常规的调控手段，鼓励大家买房就是要降低首套比例和银行利率。楼建波称，房地产调控不是从紧从严才叫调控，鼓励购房、消化库存也是调控的一部分。今年李克强总理的工作报告中，也提到了鼓励居民自住型住房和改善型住房需求，因此，新政策出台的出发点是好的。

　　中国银行国际金融研究所研究员高玉伟表示，房市新政出台的主要原因在于，房市调整引起相关投资下滑，进而带来巨大的经济下行压力，稳定经济增长成为今年经济工作的首要任务。

　　市场反应

　　>>开发商

　　深圳某项目应声涨价

　　政策刚刚落地，就有项目应声而涨。昨天18:07，一则由"九垓上"发出的微博称："紧急通知，熙园山院从明天起所有产品上调5个点。面价不调。请各位同事周知。"京华时报记者了解到，该项目位于深圳宝安区，是一个别墅项目，搜房网上挂出的价格是64000元/平方米。

　　记者随即拨通了该项目的售楼电话，销售人员向记者表示，他们的确接到了通知，将从3月31日开始报价上调5%，但具体售价需要面谈。

　　>>银行

　　利率优惠跟首套看齐

　　昨天晚间，浙商银行宣布即时调整二套房贷政策，对于总价在500万元以下的普通住房，实施二套房贷首付最低4成，利率下限为基准利率的7折；对于总价在500万元以上的公寓、别墅等高档住房，二套房首付比例最低5成，贷款利率下限为基准利率的8.5折。浙商银行表示，利率下限优惠范围目前暂为购买与该行有开发贷款合作楼盘的优质客户。而在此前，该银行对于借款人家庭有一套住房有贷款余额，又申请贷款购买住房的，首付比例不低于60%，贷款利率下限为基准利率的1.1倍。

　　>>股市

　　地产个股上演涨停潮

　　虽然消息在昨天下午才公布，但A股市场早早作出反应，截至收盘，房地产板块均涨4.39%。

　　具体来看，招商地产、保利地产、中天城投、天房发展、实达集团、荣安地产、深深房A、香江控股、金科股份、国兴地产、中关村逾10只股强势封于涨停。华夏幸福、首开股份、荣盛发展等涨幅超过8%。

　　汇丰晋信大盘基金双核策略基金经理丘栋荣认为，目前龙头地产股对应2015年动态估值仅8倍左右，吸引力比较大,预计会受此消息提振，带动整个蓝筹板块继续发力。