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富豪们配置股票增多

来源:财经综合报道 作者:南方都市报

  今年上半年股票市场好转,身家丰厚的私人银行客户的资产配置是否发生变化?一半或以上新增私银客户是内地客户,其风险偏好和需求是否发生了变化?恒生(香港)银行私人银行及信托服务主管陆庭龙在接受南都记者专访时表示,资金从房地产市场、债券市场转移到股票市场的速度在加快,从去年开始,在资产配置上指导客户更多投到A股和港股。

  资金加速转移到股市

  南都:市况不同了,内地私人客户的投资逻辑跟之前是否很不同?喜好风险更高的投资?

  陆庭龙:内地客户承受风险能力向来高于国际客户。他们在国内做投资或生意,过去一段时间回报很高。投资房地产,翻倍;私人借贷,利息可达20厘;投资自己的业务,回报40%。

  内地客户经历2008年金融海啸,又见过内地房地产价格下跌、商品价格下跌等,认识风险之后,认为5至8厘的回报也算合理。

  南都:您曾在报告中称人民币会偏弱。私人银行客户有换美元趋势?

  陆庭龙:去年客户担心人民币贬值,将人民币换成美元或做其他投资的心态比较迫切。但最近三四个月以来,A股和恒生股票表现很突出,升幅在20%至30%,换人民币变得又不是很迫切。

  现在改变对人民币年初的看法,会属于平稳。预计人民币汇率范围是6.18至6.2左右,偏强则在6.16到6.17,偏弱则在6.22到6.23。

  人民币强劲多了,资金进来了,放松公募基金通过沪港通投资港股,而随着政策配合,下半年深港通或开通,对股市气氛非常好。整个股票市场主导了投资环境。资金从房地产市场、债券市场转移到股票市场的速度都在加快。

  南都:私人客户资产配置中,美元配置较多?

  陆庭龙:亚洲区的私人银行客户,首选以美元为主。资产配置一半或以上都是美元。早5年特别多客户持有澳元、新西兰元收息,不过这些货币脱离了高息货币,投资的人少了。

  去年开始,我们在资产配置上指导客户投入更多到A股和港股,因为市盈率相对低于欧洲和美国。比起欧洲PE20以上,H股仅是12倍、13倍。相对地,大部分客户在2014年、2015年的股票分配上比2013年和2012年要多。

  预计港股还会涨20%

  南都:你认为A股今年会升到5000点?

  陆庭龙:A股会到5000点附近。现在全球生意难做,经济气氛也不好。很多资金用来投资股票、金融资产、买楼、买债券等,钱不断在金融市场流转,就好似滚雪球,越滚越大。

  现时股市由政府政策推动,私人资金跟进,公募基金进入,资金进入将股票推高一层楼。

  推高的股市有泡沫。现在面临全球经济泡沫化。金融操作上技术性击倒了基本面,或者说看重技术性,不看重基本面。

  现在是资金市,最主要是讲钱,钱的量多、资金成本低,就会继续可行。内地还会降准降息。

  南都:私人客户也会提高港股配置?

  陆庭龙:肯定会。港股的表现或PE,相对于全球股市来看是最低的,未来潜在回报肯定比已经创历史新高的美股、或已升了很多的欧洲股市更多些。港股今年会在32000点左右。今年来说,第一季度投资成绩非常好。

  蓝筹股与大盘股是港股主流趋势。内地公募基金、海外基金经理,只要跟着政策行动,买私募基金、蓝筹、好的龙头股。其实资金就是追这些。

  南都:股市这么好,私人客户是否会继续到欧洲买豪宅?

  陆庭龙:的确有客户不断投资房地产市场,最热门就是伦敦。其实整个趋势是很平稳的。股市很兴旺,楼市很难跌。

  南都:目前来自内地的私人客户对各类资产的配置需要是否有新变化?

  陆庭龙:我们会根据风险取向和背景,将客户分成五级。风险从低至高为“1至5”等级。以第三级平衡组合为例。现时的市况下,一个中度风险的客户,今年资产有30%至40%拨给股票,20%至30%在债券,另外20%为现金,其他的是另类投资。

  新客户一半以上是内地客

  南都:私人银行客户门槛有多高?跟5年前有无变化

  陆庭龙:我们银行有零售客户、优越理财,之后有私人银行。私人银行户口的最低要求是1000万港元,大概800万人民币。

  这个门槛不需要经常改。私人银行都是讲长远关系。即使有的客户无法达标,我们也会提供服务,大家都默契,交往互惠互利。

  南都:恒生私人银行这些年的定位是怎样的?

  陆庭龙:因为香港与内地关系交流越来越频密,业务串联越来越紧密,这个趋势是,新客户群中一半或以上是内地背景的客户。我们集中做大中华、香港与内地等业务。

  南都:投资者入境计划的客户大部分是你们的客户?

  陆庭龙:这个计划也是我们其中一个最主要新客户来源。去年底,香港特区政府暂停了资本投资入境计划,但应该有1.2万个案例还在进行,每年平均6000个,可能到2016年底才消化完,这对我们吸收新客户的影响不会立即显现。

business.sohu.com true 财经综合报道 https://business.sohu.com/20150420/n411528335.shtml report 2207 今年上半年股票市场好转,身家丰厚的私人银行客户的资产配置是否发生变化?一半或以上新增私银客户是内地客户,其风险偏好和需求是否发生了变化?恒生(香港)银行私人银行
(责任编辑:田欣鑫)

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