本周股市三大猜想及应对策略

　　实现概率：80%

　　具体理由：上周两市股指继续“任性”狂奔，不过盘中的波动明显增大。展望本周，也就是“五一”节前的最后四个交易日，分析认为，短期来看，目前市场累计的获利盘较大，经济数据不佳和IPO加码等利空消息，大盘有可能高位出现大幅震荡，不过由于有管理层的“呵护”，中长线市场仍将延续强势震荡向上的趋势。

　　“从目前看，短线市场的不确定性增加，宽幅震荡几率上升。”业内资深人士指出，由于“五一”小长假来临，近期消息较多也需要一个多空博弈的过程，再加上新股发行提速后市场需要一个适应的过程，因此本周大盘震荡的概率较高。

　　分析认为，市场一路逼空上涨的走势在不断吸引场外资金入市的同时，也累积了越来越丰厚的获利盘，指数进一步上行的压力也相应不断增大，如果不主动回撤，只能依靠盘中剧烈的震荡来清洗松动的筹码，未来盘中上下百点振幅或将经常出现，这将抑制做多信心的进一步迸发。

　　与此同时，随着指数的节节升高，市场的赚钱效应未必与指数涨幅成正比，大机构在目前点位可能更愿意选择估值相对合理的大盘蓝筹股，而市盈率高高在上的创业板和中小板个股随时都可能提前大盘见顶回落。随着这批个股的调整，赚钱效应势必下降，进而令部分资金抽离市场，一旦产生连锁反应，加杠杆进入市场的资金或面临被强行平仓的风险。

　　值得注意的是，近期证监会多次公开提示投资者入市风险、严禁券商开展场外配资和伞形信托等业务，以及新股发行的骤然加速等均反映出管理层希望市场降温的“意图”，而这些负面因素一旦形成合力，市场出现回撤将不可避免。

　　应对策略：多看少动，可将重点放在国企改革(整合)和“一带一路”等将在很长一段时间获得关注的热点，以及医疗、低价等主题个股上。

　　猜想二：央企整合概念股受追捧？

　　实现概率：90%

　　具体理由：自南车北车宣布合并以来，多家央企合并传言四起，资本市场的央企整合概念股也是大幅走强。对此，分析指出，今年以来，尽管央企整合频频否认，但“传闻-澄清-证实”的逻辑也被屡屡应验，资本市场已经学会了从澄清公告中来体味反面的可能，基于今年是国企新一轮大重组、大整合的启始年，央企整合概念股有望持续受到市场的追捧。

　　据了解，南北车宣布合并之后，更多的央企合并传言也在不断传出，包括中国中铁和中国铁建、南船与北船、中石油和中石化、中国电信和中国联通、宝钢和武钢等。最新的传闻就是中国远洋、中海集团、中外运长航集团以及招商局集团整合。

　　虽然涉及传闻的央企纷纷“澄清”，但是由于此前南车北车的合并也经过“传言—澄清—宣布合并”的过程，因此，也不排除“澄清”其实是另有解读。有观点认为，央企自一家独大分成多头格局若干年后，似乎已经到了再次整合，握紧拳头一致对外的时代。由此，央企整合风在市场上再次刮起。

　　其实，除了南北车合并，另两家央企中电投和国家核电合并也已经启动，将组建国家电力投资集团公司。据悉，目前，国家核电所掌握的第三代核电技术在反应堆堆型和安全性上，都处于国际领先水平。此前，很大可能成为新组建的国家电投掌门人的国家核电董事长王炳华表示，将尽快规划国家核电与中电投的核电业务上市一事。

　　应对策略：分析建议可重点关注整合预期较强、而可能性较大的中国中铁、中国铁建、宝钢股份和武钢股份等；此外，重点关注上海电力等可能成为组建的国家电力投资集团公司核电资产上市平台的个股。

　　猜想三：军工股持续走强？

　　实现概率：90%

　　具体理由：受上交所与中航工业集团签署战略合作协议，双方将在军工资产证券化、互联网+金融创新、军工企业IPO、再融资及重组并购等领域开展全面合作信息刺激，军工股近期连续大涨继续“任性”。分析认为，军工行业重大催化剂不断，国企改革、事业单位改制、航空发动机重大专项、阅兵等重要事件将强力助推行业发展，相关个股有望持续走强。

　　“军工板块近期利好颇多。如日前工信部启动军民融合深度发展2015专项行动，军民融合将决心巨大，力度空前。”市场人士指出，今后一段时间，改革继续推进、产业整合初见端倪，这些都带来投资机会。军工股的炒作有三条投资主线。首先，武器装备更新换代；其次，军民结合领域空间非常大；第三，资产注入带动股价上涨。

　　兴业证券研报指出，种种迹象证明，军队、军工行业改革大幕已经缓缓拉开，中俄反法西斯胜利纪念活动也将在5月开始。另一方面从战略上看，我国已经步入必须推进解决历史遗留主权问题发展阶段，和平方式是第一选择，但军事上也必须做充分准备，军工板块值得战略配置。

　　应对策略：分析建议围绕改革预期，可关注中国重工、中国船舶、中船防务、成发科技、中航动力、中航动控；民参军和国防信息化可重点关注闽福发A、海特高新、高德红外、银河电子、金信诺和中海达等。