宽带提速降费今日成真 全产业链公司将分享红利

　　中国证券网讯 在李克强总理的敦促下，电信“提速降费”已经迅速提到议事日程。今日下午，中国移动、中国电信和中国联通资费新方案发布。

　　电信专家表示，加快4G网络设施建设是降低资费的根本举措。随着4G投资的加大，相关上市公司将迎来发展机遇。

　　三大运营商公布资费下调新政

　　从4月中旬国务院总理李克强敦促“提网速、降网费”，到此后工信部会议对加快4G建设、大幅提升网速等工作部署的多次表态，再到5月13日国务院常务会议明确提出“城市宽带要免费提速40%以上”等五项举措，官方一系列动作让广大网民看到了“提速降费”的希望。

　　今日下午，三大电信运营商发布了电信资费调价方案。中国联通将采取四项措施，降低全网移动用户数据流量综合单价20%以上。中移动将推出十二大提速降费新招，预计到2015年底，流量综合资费同比将下降35%以上，网络能力和网络速率将大幅提升。中国电信则宣布4M以下宽带免费提速，流量资费降约四成。同时，三大运营商还将通过各种优惠活动等，降低移动流量资费。三大运营商还表示，将大力推动网络基础设施建设，包括加快推动光纤入户、加大4G移动网络建设力度等。（详细阅读）

　　工信部今天也公布网络提速降费总目标，到2017年底：所有地级以上城区家庭具备百兆光纤接入能力，4G全面覆盖城市和乡村；直辖市和省会城市等宽带平均接入速率达到30Mbps，其它城市达到20Mbps；手机流量和固定宽带平均资费水平大幅下降。

　　数据显示，自2014年我国开启4G投入，用户数量就呈现爆发式增长。据工信部最新数据显示，今年一季度移动宽带用户总数达到6.4亿户。3G用户加速向4G用户转换，3月份，我国4G用户总数已攀升到1.62亿，占移动电话用户的比重达到12.5%。

　　李克强在5月13日主持召开国务院常务会议时，已再度明确提速降费的五大具体举措，第一，加大投入。一方面加快投资建设4G，建设全光网络城市；同时，在固定宽带方面，要加大“光进铜退”的改造，通过技术进步，提高网络的畅通能力，降低每一个单位流量包的造价。

　　第二，引入民资进入通信市场。今年在十几个城市试行引入民间资本开放本地接入业务，扩大对这一领域的投资，以此引入竞争。

　　第三，推动老旧小区改造和多家通信公司进小区，让用户有更多的选择余地，形成竞争促进降价。

　　第四，加大共建共享的力度，降低通信企业的运行成本，也为降价省出空间。

　　第五，五是加强管理，不断优化网络、内部管理流程，降低运行成本，创造资费下调的空间。

　　全产业链上市公司将依次受益

　　为了解决4G建设不足的问题。工信部下一步将不断地加快能力建设，重点要加快老旧小区、城中小区的改造，支持农村的宽带发展，加大应用基础设施部署等工作。争取用两、三年的时间把全部城市的铜线宽带全部换成光纤宽带。

　　同时，三大运营商也将4G建设明确为2015年的重头戏。根据三大运营商已经披露的2015年资本开支计划，中国电信为1078亿元，同比增长40%，其中，610亿将用于投建4G网络(包括TDD和FDD制式)；中国联通将控制在1000亿元以内。目标是移动基站数达到92万个；中国移动计划资本开支为1997亿元，其中4G网络投资预算虽下降10.4%，但仍达到722亿元。

　　爱建证券研究员穆运周表示，4G全产业链构成上，通信网主建设期，射频器件、主设备、传输及配套设备、网络覆盖优化、运营维护将依次受益。

　　上市公司中，大富科技主要供应4G网络中的射频器，其处于移动网络投资的早期，订单一般同步或者略早于运营商的集采招标。14日，受以上因素的刺激，大富科技涨停，15日该公司再度大涨5%。

　　根据国泰君安的测算，射频器件占据主设备投资的2.48%，占总投资的1.242%。预计2013和2014年射频的投资增速分别为11%和34%，射频的市场空间将从2012年的16.8亿增长到2017年的39.9亿，年复合增长率达到19%。

　　4G全产业链的龙头公司还包括，主设备龙头中兴通讯、配套设备厂家烽火通信；网络维护优化企业三元达、三维通信等。

　　券商热议宽带降费 三类股最受益

　　针对此次国务院催办宽带提速降费，分析认为，宽带提速有利于运营商转型。运营商未来将从语音运营发展到流量运营，到最终向大数据运营的转变。家庭宽带提升后，有利于运营商未来经营4K、8K等高清数字节目，IPTV等三网融合业务也有望进入快速发展期。此外，运营商作为垄断的宽带通道经营者，未来结合智能家电、远程教育、远程医疗等各种智能互联产品，通过综合数据汇集，运营商可以成为数据汇聚和分发平台，并衍生出新的盈利模式，加速运营商的转型。

　　投资机会方面，建议重点关注：宽带设备供应商龙头企业中兴通讯、烽火通信(600498)；受益于4G建设业绩大幅增长的武汉凡谷(002194)、邦讯技术(300312)；民营宽带接入商鹏博士(600804)、通鼎互联等。

　　东北证券表示“降网费”直接给终端用户带来实惠，资费下降后，用户的移动互联网使用量将大增，为内容提供商带来了发展契机。由于网络建设是个长期的过程，CDN将在缓解网络带宽瓶颈、提升用户感知方面发挥重要作用，关注网宿科技、帝联科技。从通信网络作为信息基础设施的定位来看，通信网络的建设将促进移动互联网、工业互联网等的大发展。通信网络向着更高速率、更大带宽、更强能力的方向演进，为移动互联网、工业互联网、无人机等的大发展提供基础条件。推荐工业4.0标的东土科技、佳讯飞鸿。

　　申万宏源称，从整个通信产业链角度来看，利好通信设备商、运营商业务转型、运营商国企改革、CDN服务提供商。通信行业产业链上游是设备提供商、服务提供商、终端提供商和内容提供商，中游是运营商，下游为终端用户。“提网速”将直接带来传输网投资的增加，鉴于光纤光缆领域门槛较低和产能过剩的现状，更看好传输设备提供商中兴通讯、烽火通信。

　　国泰君安表示，通信行业面临收入增长乏力、毛利率下滑的压力，行业亟需转型；而工业互联网+蓬勃发展，为通信行业转型指明方向，未来有望打开万亿市场空间。从整个通信产业链角度来看，利好通信设备商、运营商业务转型和国企改革等，民营宽带通信企业亦将受益；而从宽带网络服务“互联网++”的意义上说，这意味着工业互联网研发与应用将进一步发力，为智能制造扫平障碍。

　　中信证券认为，工信部发布“宽带中国”2015 年专项行动的意见，将会推动国内运营商加快基础网络投资，利好通信设备商中兴通讯、烽火通信；同时随着宽带提速，固定互联网流量和移动流量将会进一步增加，这将利好互联网基础设施供应商网宿科技、光环新网、蓝鼎控股和鹏博士。