核能大会聚焦设备国产化 巨头重组提振板块估值

　　第十一届中国核能国际大会5月21日在北京正式召开，聚焦“华龙一号”与国产化战略，以及核电行业安全发展。另据媒体综合报道， 国家核电和中电投的重组，预计5月中下旬完成并挂牌，目前已临近时点。

　　在核电机组加速建设和行业整合的推动下，我国核电市场将迎来快速发展机遇。机构预测，按照我国核电发展规划，预计到2020年核电设备投资规模将超过3000亿元，核岛、常规岛和辅助设备等细分市场，将步入订单落地期。同时，中国核电首发申请已获证监会通过，借助资本市场的力量，给核电产业带来动力。

　　今年以来核电行业频获政策扶持，国内核电项目建设和出口市场，均获得政府大力支持。在自主核电技术方面，4月15日李克强总理主持召开国务院常务会议，决定核准建设“华龙一号”三代核电技术示范机组，要求通过实施示范工程，形成拥有自主知识产权的关键装备与核心技术，为核电装备走出去创造有利条件。在核电整合方面，据媒体综合报道，中电投和国家核电合并重组工作将在5月底完成，届时新公司将正式挂牌成立，命名为国家电力投资集团。这是自南北车合并后，央企重组整合预期最为强烈的合并案。新集团资产将超过6600亿元，年营业收入超过2000亿元。

　　业内认为，合并后将打破核电行业双寡头垄断的局面，再造上下游一体化的大型核电集团，有助于增强市场竞争力，国电投成立后将旗下核电资产推向资本市场或是大概率事件。目前中国核能电力股份有限公司首发申请获发审委通过，有望今年7月首次公开发行，拟募集资金约162.5亿元，成为近五年来首家融资超过160亿元的大盘股，募集资金重点用于福清核电、田湾核电站3号、4号机组等工程建设。考虑到核电行业正步入景气周期，以及中国核电的行业龙头地位，上市后有望提振核电板块估值。

　　出口方面，在“一带一路 ”战略的加速推动下，推动高端装备和优势产能出口，已成为政府工作重点。目前已取得重要突破，据媒体报道，习近平总书记访问巴基斯坦期间，中巴已签署核电大单，我国将向巴基斯坦出口5台核电机组，均采用华龙一号技术，涉及金额150亿美元。另据外媒报道，在法国核能公司阿海珐重组之际，已有三家中国集团公司对其技术和部分业务表达了兴趣。据了解，东方电气对阿海珐的大桶和发电机制造厂有兴趣，可能参与其资产整合。

　　公司方面，上海电气为核电主设备供应商，堆内构件和控制棒驱动机构市场占有率近90%。同时，公司实际控制人上海电气集团表示，将择机注入优质资产，实现整体上市。浙富控股主营水轮发电机组，在核电关键设备市场竞争力突出。公司已获得福清核电站5号/6号机组的ML-B型控制棒驱动机构设备订单，总金额为2.58亿元，成为“华龙一号”核电设备供货的先行者。另外，公司还持有二三四五 16.46%股权，为其第一大股东。