牛市下半场大幕拉起 国企改革、互联网+可重点布局

　　本版撰文 信息时报

　　Duang!进入5000点之后，市场开启高频振荡模式，基民入市情绪依然不减。5月至今成立新基金规模超过4000亿元，今年的新基金规模已突破9000亿元。其中“互联网+”和“国企改革”成为近期的主旋律。据信息时报记者观察，这两个题材下半年的行情较为明确，投资人可以作为布局的重点。

　　资金借道基金入市

　　进入6月份之后，每日百点的振荡市场出现，不过投资人却不惧调整，借道基金入市。同花顺统计显示，5月至今成立的新基金首募规模已达到4050.46亿元，5月25日至29日一周新增基金开户数合计达到202.13万户，再创纪录。今年以来成立新基金362只，首募规模合计9154.99亿元。

　　从募集时间看，新基金销售也出现提速现象。统计显示，今年各月份成立的新基金首募平均时间分别为16天、17.98天、13.88天、8.78天、9.92天和9.62天，募集时间总体趋向缩短；同时，在年内35只一日售罄的基金中，有29只基金是在4月份以后投入发行的。

　　此外，新基金仍在不停供给，本周处于发行档期的新基金数量再次刷新历史纪录，63只新品同台竞技，且多数将在本月月底完成募集，如果按照平均单只基金25.22亿元的首募规模计算，新成立基金规模或在本月突破万亿大关。

　　从类型上看，偏股型产品“秒杀”其他品种，成为绝对的主角。统计显示，年内成立的股票型基金和混合型基金分别达到118只和211只，首募规模分别为2625.50亿元和6249.39亿元，合计占年内新基金募集总规模的96.94%。从单只基金募集情况来，年内已有9只基金首募破百亿。

　　随着牛市的到来，不少原本已经气息奄奄的“80后”、“90后”基金公司得以翻身。从基金投资的主题来看，主要围绕两方面—国企改革和互联网+，这两块内容占据目前新发偏股型基金产品的六成。据信息时报记者观察，目前这两个板块的主题较为明确，投资人可以将其作为下半场的布局重点。

　　互联网+

　　“今年以来，以‘互联网+’为代表的新兴产业板块风生水起，相关主题基金业绩先声夺人，巨大的赚钱效应使得资金对这方面的投资兴趣大增，基金公司也借势在这方面加大扩容力度。”分析人士表示。

　　根据同花顺统计，仅目前在发的互联网有关的公募基金便达到11只，其中比较有特色的产品有信诚中证信息安全指数分级基金，进取份额信诚信息安全B的初始杠杆为两倍，这是目前市场上首只针对信息安全领域的分级基金。此外，农银汇理也发了一只农银汇理信息传媒股基，其中股票投资比例为80%~95%，投资于信息传媒产业股票的比例不低于非现金基金资产的80%。这里界定的信息传媒主题包含计算机、电子、传媒等多个新兴前沿的TMT行业，都是紧靠国家“互联网+”战略的主战场。

　　“互联网+主题今年虽然已经涨了不少，但本轮牛市被认为是‘改革牛’和‘转型牛’， 而互联网正是承担这个转型的重任。从目前来看，牛市尚未结束，投资人仍可将重点放在互联网主题的产品上。”钱景财富CEO赵荣春表示。

　　策略：目前已经成立的有关互联网概念的基金超过100只，由于有大批的互联网+基金等着建仓，这批老基金或可从中受益，投资人可以根据基金的过往业绩，以及基金规模来挑选。一般来说，过往业绩越强，表明基金的选股能力越强，可以重点关注；其次，基金规模不能太大，由于互联网+多集中在创业板中，个股的盘子不大，如果基金规模过大，冲击成本较高，控制在50亿左右会比较理想。

　　国企改革

　　近期，国资委发布2015年指导监督地方国资工作计划，地方国企改革概念热情高涨。5月31日，广州市公布《关于全面深化国资国企改革的意见》，重点强调提高国有资本证券化水平、加大资产重组力度实现集团整体上市等。6月5日，中央全面深化改革领导小组审议通过有关国企改革意见。坊间人士认为，考虑到6月中下旬国企改革纲领性文件可能出台，新一轮改革风口有望来袭。

　　广发证券研报表示，在混合所有制的大背景下，防止国有资产流失政策实质上会托底国有上市公司的资产价格，利好二级市场投资，更为重要的是，这两大政策是1+N系列政策的一部分，政策的出台预示着国企改革整体方案的起草工作已接近尾声，进入到陆续出台的阶段。

　　目前的国企改革概念基金大概有13只。近期正在发行的改革概念基金共有21只，涉及的基金公司多达20家。由于主题较为确定，不少资金入场抢筹，为了防止稀释老持有人的收益，部分基金甚至限制认购金额。成立于今年3月31日的国投瑞银锐意改革混合基金6月9日开放申购，由于不到3个月收益接近5成，造成申购火爆，基金要求单个账户单个交易日申购金额不得超过50万元。

　　策略：国有企业改革今年的主题较为明确，此前南北车的合并，让投资人感受到国企改革的魅力，随着改革步伐的加速，会有越来越的国企通过兼容并转做强做大。目前国企改革的基金都比较“年轻”，成立时间多数都在1年之内，投资人选择时，一般不好比较。在这种情况下，一是可以选择投研实力较为雄厚的基金公司；第二则是可以直接选择指数基金。