证监会暂停再融资 多家上市称仍按计划推进

　　据媒体报道，证监会发行部近日正式决定，首发和再融资均只开反馈会，初审会、发审会均停止。国新能源相关负责人告诉《第一财经日报》记者，公司虽然没有接到证监会的正式通知，但已经知道此事。“会后有非官方通知。”

　　有业内人士指出，部分再融资项目暂停，对于正筹备或已发布非公开发行A股股票预案（下称“非公开发行事项”）的上市公司来说，无疑是“晴天霹雳”。

　　但多家上市公司并没有打算将其非公开发行事项“束之高阁”。盘江股份相关人士就向《第一财经日报》记者坦言，公司的非公开发行事项还是按照计划推进中。

　　融资仍依赖银行贷款

　　作为“气化山西”战略的主力军企业，国新能源拥有山西省100亿立方米天然气独家经营权及200亿立方米混合燃气主导运营权，管网覆盖山西省11市97县（市、区），2014年营业收入逾55亿元。然而，近几年持续进行大规模资本投资，国新能源主要依赖银行贷款进行融资，使其资产负债率“水涨船高”。

　　截止2015年3月31日，国新能源合并资产负债率为81.14%。国新能源坦言：“公司资产负债率较高，偿债风险相对较高，为公司的未来持续增长带来一定障碍。”为此，赶在2014年底，国新能源抛出了非公开发行事项，并获得临时股东大会核准，拟募集资金总额不超过10.1亿元左右，扣除发行费用后9.1亿元用于偿还银行贷款、1亿元用于补充流动资金。

　　一切似乎都在预料之中。证监会在2015年2月同意受理，并于4月底下发审查反馈意见。国新能源则于6月初发布公告，对证监会审查反馈意见进行回复。

　　然而，天有不测风云。6月中旬以来，一直“牛气冲天”的A股遭遇“黑熊压境”，从而节节败退。在这样的大背景下，据媒体报道，证监会发行部正式决定，首发和再融资均只开反馈会，初审会、发审会均停止。

　　这对于国新能源来说起码不是一个“好消息”。截止2015年第一季度末，国新能源的短期借款、一年内到期的非流动负债和长期借款余额合计96.14亿元，但货币资金只有12.76亿元。

　　当被问及“再融资暂停审核，如何筹措资金偿还借款？”时，国新能源相关负责人向《第一财经日报》记者表示，公司还是依靠银行贷款。据悉，截止2015年第一季度末，国新能源拥有近108亿元的银行授信总额，但近98亿元的授信额度已使用，大约还剩下10亿元授信额度尚未使用。

　　非公开事项继续推进

　　证监会暂停再融资审核的消息“不胫而走”，投资者最关注的莫过于，那些正在筹划或已发布非公开发行事项的上市公司，是否会“中途放弃”进而受到影响。但国新能源相关负责人表示，这对于公司来说没有什么直接影响。

　　无独有偶，自6月9日起便停牌的盘江股份算是“幸运儿”，成功躲过了A股前段时间遭遇“断崖式”下跌的灾难。目前仍处于停牌状态的盘江股份，正在筹划非公开发行事项，对拟增资的控股某煤层气公司项目的尽职调查、审计和评估等工作仍在推进中。

　　盘江股份相关人士在接受《第一财经日报》记者采访时表示，公司非公开发行事项还是在按照计划推进中，至于其它信息还请注意公司发布的公告。

　　在A股正在下跌的7月3日，齐星铁塔“逆势”发布了2015年度非公开发行事项，拟募集资金不超过63亿元，扣除发行费用后，用于收购北讯电信100%股权及北讯电信专用无线宽带数据网扩容项目。

　　齐星铁塔相关人士对《第一财经日报》记者透露，公司非公开发行事项仍在如期、正常推进中，至于具体进展如何还不便透露。

　　据悉，齐星铁塔的非公开发行事项尚需获得股东大会审议通过及证监会核准。但齐星铁塔也提醒投资者，能否取得上述批准及核准及取得时间存在不确定性。

　　在A股企稳回暖的7月11日，长城汽车发布了非公开发行事项，拟募集资金总额不超过168亿元，扣除发行费用后的募集资金净额，将用于新能源汽车研发项目、年产50万台新能源智能变速器项目、年产50万套新能源汽车电机及电机控制器项目、年产100万套新能源汽车动力电池系统项目和智能汽车研发项目。

　　长城汽车表示，在募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际需要以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法规规定的程序予以置换。但也强调，本次非公开发行事项尚需满足多方审批同意方可完成。“上述批准或核准事宜均为本次非公开发行事项的前提条件。”

　　本报记者为此致电长城汽车董秘徐辉和证代陈永俊，但接听电话的工作人员表示，不便接受采访，只能联系公司公关部，但长城汽车公关部电话始终无人接听。

　　一位证券从业人士表示，从目前的公开报道来看，证监会只是停止了再融资的初审会、发审会，但反馈会正常进行，这其实是留了一个可以回旋的余地，最近几个交易日A股持续反弹，一旦“牛市”稳固，不排除情况发生变化。