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16只银行股融资余额四周减少533亿元

来源:新华网

  从6月15日至7月10日的19个交易日内,上市银行合计融资余额的降幅高达34%

  ■本报记者张歆

  降杠杆,并不一定意味着惨烈下跌,银行股用数据证明了这一点。

  《证券日报》记者根据同花顺数据计算,从6月15日至7月10日的19个交易日里,16家上市银行股票合计被融资净偿还逾533亿元,且16只银行股全部处于融资偿还大于买入的状态;6月15日之前,上市银行融资余额合计为1562亿元,而截至7月10日的上市银行融资余额合计为1029亿元,降幅高达34%。

  不过,同样在上述时间区间,16家银行股的估值呈现涨跌互现的局面:16家银行中,有6家银行上周末的市净率高于6月12日时点;另有4家银行市净率仅下降不到0.1个百分点。

  融资客抽身

  融券客还股

  对于16家上市银行来说,两融资金尤其是融资买入曾经带来了巨量资金,甚至一度成为撬动银行股估值修复行情的重要杠杆。如今银行股进入了降杠杆阶段,融资客由当初的坚决做多改为了大手笔做空;不过,融券客则通过融券净偿还做多。

  《证券日报》记者根据同花顺数据计算发现,6月15日至7月10日的19个交易日内,16家上市银行集体遭遇“融资客”做空:16只银行股合计被融资净偿还533亿元,且16只银行股全部处于偿还大于买入的状态。其中,中国银行的融资净偿还金额最高,超过了75亿元;浦发银行紧随其后,融资净偿还金额也高达51.61亿元;兴业银行、农业银行、光大银行的融资净偿还金额也分别达到了47.57亿元、46.98亿元、37.75亿元;此外,北京银行、交通银行、招商银行、工商银行、民生银行、平安银行的融资净偿还金额也均超过了20亿元。事实上,在上述时间段内区间融资净偿还额最少的南京银行也超过了5亿元。

  此外,截至6月15日之前的最后一个交易日(6月12日),上市银行融资余额合计为1562亿元,而截至7月10日的上市银行融资余额合计为1029亿元,降幅高达34%。

  不过,融券业务方面,多方则显然在近期抓住了主导权:16只银行股中融券偿还全部大于融券卖出。其中,民生银行、招商银行、工商银行、农业银行、光大银行是融券净偿还的“主力军”,民生银行的融券净偿还量高达1166万股。

  “融资余额方面,逾三成的降幅和逾500亿元的缩减规模表明,银行股降杠杆的速度是比较快的,而且很多机构和私募也在进行去杠杆操作”,资深市场人士对《证券日报》记者表示,“去年11月份银行股开展估值修复,花了三个月时间实现了约500多亿元的融资净买入,显然本次去杠杆的速度要远远快于加杠杆的速度,银行股融资客的‘仓位’大致相当于今年3月份的水平。”

  对于融券偿还的净增加,该人士表示,“由于融券业务的体量相较于融资业务比较小,其对市场的影响力也比较小,目前的净增加显示了散户投资者看多银行股的态度。”

  估值整体平稳

  6家银行上升

  虽然银行股在最近短短19个交易日内降下了曾经用时3个月才增加的融资杠杆,但是银行股的估值并没有大幅下滑,部分银行甚至实现了逆势增长。

  《证券日报》记者注意到,19个交易日内,16家银行股的估值呈现涨跌互现的局面:16家银行中,有6家银行上周末的市净率高于6月12日时点;另有4家银行市净率仅下降不到0.1个百分点。截至7月10日,银行股中估值最高的为宁波银行,市净率达1.9倍;而市净率最低的是浦发银行,为1.19倍。

  “现在包括险资、汇金、证金公司的增量‘国家队’资金主要的增持方向包含了银行股,因此杠杆资金目前已经不是银行股的最主要支撑,这也是快速降杠杆的杀伤力被减弱的主要原因”,上述市场人士表示,“对于银行股来说,基本面的支持和机构资金的态度是下半年走势的关键”。

  此外,国金证券银行业分析师马鲲鹏日前也在研报中表示,当前外部监管大环境已经进入为银行不断开窗的大周期,银行业非常明确地重新站上了政策风口,银行板块不是场外配资的重点配置对象,板块性质的超预期利好因素云集、没有未知利空,强烈看好全市场层面的风格切换,银行板块将迎来体制机制变革驱动的估值中枢直接提升,并重申今年A股银行板块2015年PB提升至1.8倍,下半年银行股将迎来既有相对收益、又有绝对收益的黄金时期。

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(责任编辑:田欣鑫)

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