证监会清理场外配资链条 配资公司主动配合调整

　　证监会7月12日晚间正式发布《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》（下称《意见》），《意见》称，“近日随着市场回稳，这些违法现象又出现了卷土重来的势头，可能再次危及股票市场平稳运行，必须予以清理整顿，并“严禁账户持有人通过证券账户下设子账户、分账户、虚拟账户等方式违规进行证券交易。”

　　这意味着民间配资的灰色链条：从私募基金——HOMS等系统——虚拟子账户、拖拉机账户——民间配资和P2P公司，即将面临清理。

　　目前，市场提供融资融券服务的合法途径主要是通过证券公司。但最近一年凭借着股市的风生水起，大量民间配资公司通过私募基金借助HOMS、同花顺等证券交易系统，以私募基金名义挂靠一系列拖拉机账户、虚拟账户，实现通过虚拟账户或者拖拉机账户完成场外配资，并游离于监管之外。

　　配资公司多数通过Homs系统完成分仓、盯盘、风控、平仓、交易佣金、追加保证金和提盈等完整的证券业务链条，提升了整个证券买卖的资金杠杆率。同时，多数配资公司以拖拉机账户下的股票进行股票质押借款。

　　据中国证券业协会公布，通过恒生HOMS、铭创软件以及同花顺为渠道的配资规模总额接近5000亿元，而《21世纪经济报道》称，国内三大配资系统服务商HOMS、铭创和同花顺的配资总额分别达到4400亿元、360亿元和60亿元。

　　此外，去年伴随决策层鼓励金融创新，多家P2P公司利用恒生电子HOMS系统在风控上的优势，开展配资业务。除去国内最大的互联网配资平台米牛网，还有一大批P2P场外配资公司。

　　就在证监会定调配资公司，并将予以清理整顿的同时，配资链条上的各方角色都在调整自己的定位。

　　7月13日一早，恒生电子（600570.SZ）发布公告称，从6月15日到7月10日，HOMS总平仓金额仅为301亿元，仅占两市单边总交易比的0.104%，并否认HOMS被称作引发股市震荡主力的说法，还强调HOMS系统只是一个私募基金开放工具。

　　此外，多家互联网配资公司如米牛网、寻钱网等7月13日迅速对其相关业务做出调整。

　　米牛7月13日早间发布一则公告称，坚决响应《意见》提出的各项要求，即日起停止股票质押借款中介服务业务；对现有用户，将处理好后续工作，保障用户利益。

　　界面新闻记者获得米牛网创始人柳阳7月13日凌晨发送给员工的一封内部邮件。柳阳在该邮件中称，在证监会《意见》发布后，米牛网第一时间召开管理层会议，深入讨论，最终“艰难地做出上述决定”。“由于时间仓促，尽管米牛网之前有所准备，但这个决定势必会对公司带来巨大的影响。”柳阳在邮件中写道。

　　米牛网于2014年9月上线，其创始人及初创团队均来自于恒生电子。股票质押借款中介业务是米牛网的重点业务。上述邮件中称，米牛网做股票质押借款中介业务的灵感，来自于对线下传统配资业务的规范化、去中间化及实名制改造。

　　自2014年9月8日上线以来，米牛网此业务累积用户182,438名，累积交易额49.23亿元。“所有的借款均做到了按时足额偿还本息。”邮件中写道。

　　米牛网内部人士告诉界面新闻记者，在监管层清理场外配资的大趋势下，米牛网也一直在进行相应调整。从去年起，前后分几次将融资杠杆比例降至1:5、1:4，至目前1:2的水平。并将市场平均利率从传统的月息2%降低到了1.3%以下。

　　目前，证监会要求各证监局应当按照证监会《关于加强证券公司信息系统外部接入管理的通知》要求，督促证券公司规范信息系统外部接入行为，并于2015年7月底前后完成对证券公司自查情况的核实工作。

　　同时，网信办也于12日发文表示，要求各互联网平台、媒体单位即日起，全面清理所有配资炒股的违法宣传广告信息，并采取必要措施禁止任何机构和个人通过网络渠道发布此类违法宣传广告信息。