《互联网金融指导意见》出台影响征信？

   央行等十部委昨日发布了《互联网金融指导意见》，对互联网金融做出了明确定义，也规范了监管职责，并确立了客户资金存管制度，要求以银行业金融机构作为资金存管机构。多数互联网金融从业人士对此“指导意见”均表示，是促进行业规范发展的重大利好，也期待监管细则的进一步出台。

　　以下为几位互联网金融公司CEO对于“指导意见”在互联网金融征信、资金存管等方面的解读。

　　信而富CEO王王征宇博士：

　　关于要点2：“鼓励银行业金融机构开展业务创新，为第三方支付机构和网络贷款平台等提供资金存管、支付清算等配套服务”，听起来基本取消了第三方支付在互联网金融业务中的生存空间，但细想起来：

　　第一，第三方支付也是本指导意见覆盖的服务领域，不能要求一个“被指导”的业务向另外的“被指导”的业务提供监督；

　　第二，客户资金存管，由银行操作，这是从资金安全最高要求出发的考虑；

　　第三，把支付清算也纳入了银行，这实际上向银行提出了提供支付清算服务的挑战。注意是鼓励，因为银行还有很长的路要走才能实现完整的支付清算服务，所以第三方支付的生存空间暂时还不会取消。

　　关于要点4：“明确金融监管、工商、电信部门监管分工”。完整的监管框架基本成型，除了一行三会、工商、电信、互联网信息等部门，还包括“鼓励省级人民政府加大对互联网金融的政策支持”，说明了国家支持的力度、国家鼓励发展互联网金融的决心，但由于涉及到如此多的核心监管部门，包括中央部位协同、中央地方政策协同，现有的管理制度要调整，新的监管框架要形成，如果不完善，会成为婆婆众多、任何一个部门都有否决权的局面。

　　我们寄希望于中央部位之间协同、中央地方政策协同。

　　关于要点6：“推动符合条件的相关从业机构接入金融信用信息基础数据库。允许有条件的从业机构依法申请征信业务许可”，接入央行征信系统是众多“互金机构”（见要点5的提法）盼望已久的希望，现在终于得到中央首肯，真不容易啊！点赞！

　　互金机构依法申请征信业务，这说明了中央政府对于建立全社会诚信体系的期盼，以及具体的中央政策。不少互金机构有这方面的考虑，现在可以顺理成章地推动了。

　　此外，“意见”中，关于P2P网络贷款的规定，有很多新意。

　　首先，从中央政策层面确定了P2P的法律基础，P2P是否合法的争论，到此画上句号。

　　其次，强调了P2P平台的信息交互、撮合、资信评估等三方面核心服务，进而明确了信息中介性质。信息交互是第一层的信息中介服务（比如婚姻介绍所）；撮合是进一步的服务，表示推动成交，完成交易；资信评估是更深一层的要求，需要对于服务对象进行征信服务（采集信息）、风险评估。由此完整定义了信息中介的含义，这比以往的讨论都大大深化了，对于行业具体监管和从业机构定位，具有重大意义。

　　第三，明确提出了平台不得提供增信服务。这从根本上回答了平台自身能否提供担保、能否提出保本保息、是否应该兜底等一系列问题，为监管机构具体操作提供了基础。

　　第四，第一次明确提出了网络小额贷款的概念，明确提出，“网络小额贷款是指互联网企业通过其控制的小额贷款公司，利用互联网向客户提供的小额贷款”。

　　融360 CEO叶大清：

　　个人认为《指导意见》严于预期。《意见》首先给互联网金融画了个圈——鼓励互联网金融朝普惠金融和小微金融方向推进，服务机构和大客户的模式如P2P/P2N将会有监管限制。这终结了之前是“互联网金融”还是“金融互联网”的论战——互联网金融仍然离不开金融的本质——金融就需要专业的人和机构来做。比如，银行的主营业务仍然由银行来主导，个人的钱吸收出来给大型的机构、企业的模式将面临限制。预计各部门具体意见的出台，将会更加严格。

　　更重要的一点——P2P被定义为一个信息中介，而非信用中介。这就否定了目前大多数网贷公司正在走的路，这将加速P2P的洗牌。

　　预计80%的P2P不转型将被洗掉，另一方面，平台型的创新模式将持续得到监管部门和资本市场的认可和支持。对于资本来说，不确定的风险小了很多——值得投资的对象不超过一打，激烈竞争会让价格会越来越贵。好消息是，顶尖的平台型企业有望两年内上市。

　　对于融360来说，《意见》对互联网金融多样化的肯定，就是最大利好。另一个利好，是明确了行业发展的方向。

　　详细的监管细则出台和落地还需要时间，现阶段不宜过度解读。可以肯定的是，行业规范和准入机制，推动良币驱逐恶币，更助于提高P2P和互联网金融的长期健康发展。这是每一个真正希望为之长期奋斗的人们所希望看到的。

　　懒投资CEO张磊：

　　过去几年，我们看到互联网金融经历了一个野蛮生长的时期，行业内诞生了不少优质的公司，但也有许多跑路的害群之马。

　　我们看到，无论是行业还是公众都期待行业发展能更规范、有序。业界和学界都很关注政府部门的态度。如果毫无监管，很容易出现劣币驱逐量币，也容易让行业积累起系统风险，不利于行业发展。

　　指导意见的出台，在政策层面上，减少了行业发展的不确定性，对扎实做业务的从业者来说，是一大好事。

　　首先，指导意见体现了国家对互联网金融行业的包容和鼓励，肯定了互联网金融的产生是创新，是大势所趋。

　　其次，意见明确了互联网金融的内涵和法律实质，对于多个细分行业进行了梳理，相当于给了互联网金融从业者明确的法律地位。

　　意见也再次划定了互联网金融的红线。规定互联网金融要坚持平台功能，强调信息中介性质，不得提供增信服务;不得非法集资等。我们还注意到，意见仅要求使用「第三方存管制度」，而非更严格的「托管」。对于曾经投入大量人力、财力对接托管业务的从业者，会形成一定的沉默成本。

　　我们期待监管机构出台进一步的执行细则，也希望能够有进一步的财税减免政策。同时，也会在满足监管的原则下，不断进行产品和服务创新。