国资接盘 广州银行14%股权受让方揭开“面纱”

　　导读

　　年报显示，去年10月末，广州金骏投资控股有限公司、广州万力集团有限公司和广州电气装备集团有限公司提交受让意向申请，分别申请认购8.3亿股、1.68亿股和1.68亿股。

　　“目前，监管部门正在进行股东资格审批。”该行在年报中如是阐释。但值得注意的是，受让方中的金骏投资、万力集团均由广州市政府直接或间接全资持股，广州电气装备则为广州国资名下的全资公司，这意味着14.045%的股权性质依然为国有法人股。

　　本报记者 朱志超 深圳、广州报道

　　作价40亿元，广州银行11.66亿股份（占总股本14.045%）的受让方，终于浮出水面。

　　2011年引入外资战略投资者的计划历时3年终告段落，控股股东广州金融控股集团有限公司（下称“广州金控”）分别于去年8、9月在上海联合产权交易所两度挂牌出让广州银行股份（转让价格40.02亿元）。

　　但直至日前，广州银行2014年年报出炉，才揭开了广州金控11.66亿股受让方的神秘面纱。

　　年报显示，去年10月末，广州金骏投资控股有限公司、广州万力集团有限公司和广州电气装备集团有限公司提交受让意向申请，分别申请认购8.3亿股、1.68亿股和1.68亿股。

　　实际上，这是广州银行在首次挂牌价基础上有所“折让”的结果。尽管整体转让价格均为40亿元左右，但转让股份比例则从12.65%提高至14.045%，意味着折合平均每股单价大约从3.81元降至3.43元。当然，这样的转让价于目前全国城商行来说，仍是一个不错的价格。

　　“目前，监管部门正在进行股东资格审批。”该行在年报中如是阐释。但值得注意的是，受让方中的金骏投资、万力集团均由广州市政府直接或间接全资持股，广州电气装备则为广州国资名下的全资公司，这意味着14.045%的股权性质依然为国有法人股。

　　2014年5月，广州市政府曾牵头为广州银行召集立白集团、时代地产等一批省内民营企业，召开其股权转让的推介会。其时坊间猜测四起，孰料，股权转让最终是“从左手交到了右手”，该行旨在打造更市场化的股权结构、冲刺资本市场的愿景短期内落空。

　　转让之路非坦途

　　实际上，广州银行的股权转让之路，实可谓“道阻且长”。

　　早于2010年底，广州银行19.9%的股权在重庆产权交易所挂牌转让，随后法国大众储蓄银行、加拿大丰业银行、台湾富邦金控分别进驻该行作尽职调查。

　　2011年，加拿大丰业银行以46.47亿元人民币的价格高调摘牌，每股作价2.8元。历时一年的引进外资战略投资者计划，曾一度被认为已“画上圆满句号”。但在三年后，加拿大丰业银行公告宣布收回股权的要约，放弃收购广州银行股权的计划。

　　第一次引资未果，据知情人士透露，广州银行的股权转让由地方国资委主导，旨在打造更市场化的股权结构、冲刺资本市场。

　　随即，广州银行于2014年8月在上海联合产权交易所再度挂牌转让12.65%股份，总价为40.03亿元，折合平均每股约3.81元。

　　然而，或许是作价高于市场预期，该则转让并未受太多关注。急于出手的控股股东——广州金控重新挂牌上海股权交易中心转让股份，转让价格同样为40.02亿元，但转让标的变更为“11.66亿股（占总股本的14.045%）”，折合平均每股单价3.432元。

　　“主要是第一次没有达成交易而做出折让。”广州银行内部人士对记者表示，“但3.432元/股的单价已接近底线，本轮转让中意向受让方报价不得低于该价格。”

　　果不其然，2014年11月初，中国产权交易报价网的项目信息显示，该笔股权转让以底价成交，但受让方并未予以披露。

　　直至日前，广州银行发布去年年报，受让方“面纱”才被揭开。

　　股权分散问题遗留

　　2001年，成立数年的广州银行陷入困境，前身是46家城市信用合作社，最高点时不良资产高达260多亿元，占当时资产总额逾90%。

　　现任广州银行董事长姚建军临危受命，是年6月进驻广州银行，2005年广州银行扭亏为盈。按广州市政府对广州银行“重组、引资、上市”的“三步走”计划，第一步的资产重组固然已完成，但第二步“引资”，却一再遇到波折。

　　姚建军曾公开表示，称该行希望形成的股权结构是“形成广州市政府相对控股、一至两家战略投资者和众多财务投资者共同组成均衡的股权结构。”

　　广州银行2014年年报显示，前十大股东中，广州金控持股比例达63.99%，广州市广永国有资产经营有限公司持股为26.16%，广州市广永经贸有限公司持股1.89%，其他披露公司持股比例均在1%以下。

　　事实上，广州金控通过直接、间接全资控股广永国有资产和广永经贸两家公司，换而言之，广州银行的股权呈现高度集中之势，广州市政府控股企业占股高达92.04%。

　　然而，根据规定，股份制银行要实现上市，政府单一股权不得高于30%，且境外战略投资者不能超过两家，持股比例不能超过25%，单一境外投资者持股比例不能超过20%。

　　“按照原来的构想，二次挂牌、股份转让顺利完成后，不排除再引入第二家战略投资者。可惜的是，本次转让并未能如期实现本质上股权分散的初衷。”一接近广州银行的人士称。

　　另一方面，《公司法》规定，公司在申报IPO时，股东人数需控制在200人以下。但据广州银行2014年年报显示，公司股东总数为12136户，其中法人股股东945户，集体股东1户，个人股股东11190户。

　　由此可见，广州银行在股权结构方面的调整，仍是“路漫漫其修远兮”，记者留意到，2014年公司股东总数仅较四年前股东总数减少186户。

　　数据显示，截至2014年末，广州银行资产总额为3308.8亿元，营业收入为66.4亿元，净利润为35.2亿元。

　　作者：朱志超

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