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500份中报曝光75只重仓股 自营板块受累券商仓位限制

来源:21世纪经济报道
  本报记者 张欣培

  实习生 费思迎 上海报道

  伴随上市公司半年报的披露,证券公司自营盘的动向也开始清晰。

  截至8月10日,有近500家上市公司披露了半年报。根据Wind数据,截至8月10日,在券商重仓的75只个股中,有61只个股被增持,增持数量最多的为迪马股份(600 565.SH),其在二季度涨幅达43.72%。

  事实上,始于6月上旬的股灾或暂未对券商中报自营业绩产生较大影响。

  不过,7月初开始的券商自营救市之举,“承诺上证综指在4500点之下,证券公司自营股票不减持,并择机增持”或将让券商业绩承压。

  数据显示,7月22家上市券商净利润下滑了33.2%,而自营受挫被认为是拖累券商业绩的原因。

  “由于救市期间券商自营的特殊政策,目前这块资产和收益都成为了黑匣子,投资操作灵活性受限。”招商证券洪锦屏认为。数据显示,券商7月可供出售的资产已产生了37亿元浮亏。

  创业板或遭自营抛弃

  根据Wind数据,截至8月10日,中信证券(600030.SH)、国信证券(002736.SZ)、招商证券(600999.SH)等24家券商共新进47只个股。其中,蓝筹股有16只,中小板有15只。而创业板仅有两只,分别为恒信移动(300081.SZ)、锦富新材(300128.SZ),前者被国信证券增持496万股、占流通股比例为5.44%;后者被招商证券增持304万,占流通股比例为1.01%。

  在券商加仓的17只个股中,创业板也只有德威新材(300325.SZ)、恒顺众昇(300208.SZ)、力源信息(300184.SZ)、梅泰诺(300038.SZ)四只。其余均为中小板与蓝筹。

  记者梳理发现,有多只个股受到多家券商“宠爱”。

  其中,兰太实业(600328.SH)、宁波精达(603088.SH)、恒立实业(000622.SZ)、搜于特(002503.SZ)、西藏发展(000752.SZ)、银河投资(000806.SZ)、海利生物(603718.SH)均同时被两家券商共同重仓。

  其中银河投资被国信证券(002736.SZ)和光大证券(601788.SH)分别增持801.96万股和1167.3625万股,共计增持1969.32万股。而银河投资也不负偏爱,二季度股价涨幅达112.98%,并自6月30日起因筹划重大事项停牌。

  紧随银河投资其后的是搜于特,二季度跌幅达24.61%,但被中信证券和华泰证券(601688.SH)共增持1521.14万股。

  此外,迪马股份、鹏博士(600804.SH)、冠城大通(600067.SH)、利欧股份(002131.SZ)和富春环保(002479.SZ)为券商自营持仓数量最多的五只个股。

  二季度,海通证券新增4149万股迪马股份,占流通股比例4.02%;随后是冠城大通,被中信证券增持2930.87万股,而海印股份由东海证券凭一家之力增持达2400万股,位列第三位。二季度,迪马股份涨幅为43.72%,海印股份涨幅29.38%,冠城大通涨幅1.43%。

  而在增持股票数量方面,截至8月10日,中信证券最大手笔。

  Wind数据显示,截至8月10日,中信第二季度增持共计增持15只个股,其中新增持有12只,总增持数量达8053.12万股,市值增加达17.09亿元,占其持股总市值的71.10%。

  而海通证券则较为看空,其无论是减仓数量抑或减仓个股数均居首位。

  二季度仅有9只个股被7家券商减持,而海通证券就对海南椰岛(600238.SH)、万丰奥威(002085.SZ)、富春环保、海鸥卫浴(002084.SZ)进行了减持。其中对个股减持数量最多的也为海通证券,其减持海鸥卫浴570万股。

  自营拖累7月业绩

  截至目前,22家上市券商全部公布了7月份业绩,共实现净利154亿元,较6月份下滑33.2%;上市券商平均净利润下滑超过1/2。

  除了经纪和两融业务外,自营业务被认为是拖累券商业绩的主要因素之一。

  股市暴跌之下,所有券商采取了4500点以下不减持并择机增持的救市之举。7月31日,上证综指从7月1日的4053点下滑至3664点,下滑幅度约10%。这意味着,券商自营业务将出现巨大亏损或者浮亏。

  “7月证券行业关键驱动因素均出现大幅下降,但自营板块受挫仍是业绩环比负增长的最大贡献因子。” 中金证券分析师杜丽娟表示,监管救市政策对券商板块最大的影响来自对自营仓位的投资限制。考虑到7月行业净资产增速远低于7月净利润,预计证券公司普遍出现AFS(可供出售金融资产)项浮亏。

  信达证券王小军测算,自营业务收益率由此前的7.1%下降至4%。自营业务收入的减少严重影响了全年业绩。“经测算,与调整前相比,我们将证券行业 2015 年下半年营业收入下调 18.2%,下半年净利润下调 23.4%。”

  招商证券洪锦屏也表示,上半年公允价值变动收益和投资收益合计占到营业收入的29%,预计下半年将下降到15%左右。“自营变成黑匣子,投资操作灵活性受限。从7月可供出售资产的37亿浮亏来看,尚在承受范围内,如果市场尽快企稳,自营限制有序解除,对全年影响将不会太大。”

  此外,多位券商人士表示,证金公司统管的15%权益部分救市资金不会影响15年利润或者净资产。

  作者:张欣培 费思迎
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